华工科技：海外头部企业客户400G相干系列产品已有批量订单，陆续开始交付

  ICC讯    近日，华工科技举行2023年第三季度报告业绩交流会。2023年前三季度，华工科技实现营业收入 72.07 亿元，虽同比下降 18.56%(这还是由于公司联接业务中小基站业务受运营商建设周期后延影响，导致营收的下降);但归母净利润 8.12 亿元，同比增长 12.4%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7.48 亿元，同比增长 11.06%，特别是单第三季度归母净利润 2.3 亿元，同比增长 44.74%，单第三季度扣非净利润 2.04亿元，同比增长 41%，呈现出良好的增长态势。同时，公司经营性现金流达到 7.76 亿元，同比大幅增长，充分体现了公司净利润增长是有质量的增长。

  以下为本次业绩交流会主要信息整理：

  问：公司激光业务在哪些国家布局较多？今年的海外销售增速如何？

  答：正在布局美国，公司在海外已经拥有 6 家子公司，包括在北美、东南亚、越南、马来西亚，韩国等地完善营销、产能、供应链布局，已经形成国际化运营体系。今年不算 3C 头部客户，整体增速超过 20%以上。

  问：公司高速率光模块在海外市场的需求情况？

  答：通过近期参加 OCP 展会的情况来看，AI 在海外市场的提速越来越快，800G 光模块的市场需求主要考虑两个方面，第一取决于头部 AI 厂家以及互联网厂家，目前海外很多行业都在使用 AI 进行数据处理，所以它的网络架构和速度都有较大提升；第二，传统 800G EML+DSP 方案也快速发展，公司已具备 800G LPO系列产品，并陆续在 AI 厂家、头部厂家等进行测试。同时，公司从现在的 EML+DSP往 LPO 方案切换的速度已经非常快了。公司目前的两大情况，一是 LPO 进度处于全球第一梯队，二是拥有非常重要的 400G 相干产品，已经拿到了 K 级订单，同时给一些关键的设备商送样，明年 800G LPO 的增速、增量都会很快，800G DSP也会继续批量发货，以及 400G 系列相干产品，快速交付增量大订单。

  问：请问公司在 800G 光模块的产能准备情况？

  答：我们今年底在武汉和马来西亚的产能大概是月产能 20~30k，之后会根据今年底和明年初客户的需求情况向每个月 100K 的产能来做准备。我们现在对明年的预期还是非常好的，而且对产能的一些关键建设，已经做了建设规划，预计到明年底的产能会有更加明显的提升。

  问：海外高速光模块客户认证进度如何？预计何时会体现在报表上？

  答：一是海外 400G 相干系列产品，现在已经有几 k 批量订单，陆续开始交付了。海外头部 AI 公司、互联网厂商、设备商，800G 从 DSP 方案、LPO 方案，进展顺利。海外相干渠道， 11、12 月份小批量订单马上开始交付，3 到 4 个月进行了十几家交换机的测试，跨度跨时较长；二是北美渠道 100G、400G、800G产品已经在陆续出货了，包括在头部厂商从 EML 到 DSP、LPO 的进度良好，预计明年一季度末对北美市场会有较大的增量出货。

  问：国内的 AI 芯片供应链变化是否是否给公司带来订单机会？

  答：目前国内配套的训练芯片和推理芯片，公司相应的 200G 和 400G 产品已经批量出货，第四季度的交付需求还是比较大的，包括明年预期传统数通产品也会有较大增长。做 AI training 的挑战比较大，公司非常有信心，对于国内头部厂商，公司根据他们的架构和芯片到芯片的状态做好全系列的配套，200G、400G、800G 全覆盖，这为公司业务增长提供了保障。

  问：请问公司接入网业务在 25G PON 以及下一代 50G PON 的产品布局？目前进展情况？

  答：目前在 25G PON 和 50G PON 的技术迭代中，牵引 25G PON 的是诺基亚为主，50G PON 是 HW 为主，这几大关键的设备商。从趋势来看，公司会逐步统一到 50G PON。诺基亚推出的 25G PON，公司在一年前已与客户做好联调测试，预计诺基亚在北美市场可能率先推出的 25G PON 明年上量，我们做好了准备。

  问：请问今年全年的小站的一个出货的预期有没有变？

  答：今年在国家 5G 第五期建设中，通信运营商表现疲软，需求量下降，使得小站的覆盖不及预期，出货量很小。从目前来看今年可能达不到预期的四五十万台，大概是三十多万台，其中大约一半集中在最后两个月出货。明年是国家5G 第六期建设，根据运营商的需求预期以及资金投入来看，预计会有较大的增量，出货量会有较大的提升。

  问：现在光模块的采购是否受到英伟达芯片产能紧缺的影响？购买顺序是怎样的？

  答：整体上，全球各行各业应用，对 GPU 的需求数量还在快速增加，同时，GPU 与 GPU 之间的 IO 接口也在不断提升，现在是 900GBps,相当于 7.2Tbps，还在提升。中国市场也在快速增长，没影响不太可能，从明年我们全球订单数量来看，影响非常有限，可以忽略不计，我们还是会保持高速增长。