2024年通信行业百家上市公司总营收突破3.4万亿美元

  ICC讯  近期，国内外光通信上市公司纷纷公布了2024年业绩报告。ICC讯石所统计的105家国内外上市公司2024年营收同比下滑的有45家（去年是54家）。2024年105家通信行业上市公司整体营收为34710.84亿美元，2023年营收为31449.2亿美元，同比增长10.37%；2024年整体毛利率为53.87%，与去年相比增长1.22个百分点；净利率为19.09%，与去年相比增长2.79个百分点。通信行业2024年实现稳健增长。

  细分板块来看，ICC讯石所统计的互联网内容提供商2024年营收总和为21305.82亿美元，相比2023年19314.06亿美元增长了10.31%。2024年互联网内容提供商毛利率为54.23%，比去年增长3.55%；净利率为21.82%，比去年增长3.3%。互联网内容运营商整体发展呈现：AI与云计算成为核心驱动力，企业资本支出大幅攀升（如Meta、谷歌、腾讯），用于算力基础设施和自研芯片（如TPU、Trainium、MTIA），以应对云服务需求旺盛与算力供给不足的矛盾。传统业务（如在线广告、硬件销售）增长放缓甚至下滑，而AI云、自动驾驶、大模型等新兴业务逐步崛起，推动部分企业利润增长（如Meta、亚马逊、阿里巴巴、腾讯）。同时，云厂商加速自研ASIC替代GPU，预计2025年算力供给瓶颈将缓解，推理算力需求占比提升。

  运营商方面，ICC讯石所统计的电信运营商2024年营收总和为7148.82亿美元，2023年电信运营商整体营收6956.68亿美元，同比增长2.76%；电信运营商毛利率为55.655%，净利率为11.22%。全球运营商共性凸显：5G网络升级（如DT的FTTH覆盖、NTT的基站优化）、云计算与AI驱动增长（中国云服务扩张、Verizon的AI生态）成为核心战略；资本开支优化，国内聚焦算力与研发，海外转向高效投资。未来，行业需应对资本开支缩减（如中国联通预计2025年550亿元）、设备国产替代等挑战，同时抓住5G-A、AI算力网络机遇。国内以“东数西算”优化数据中心布局，海外企业则需在AI基础设施（Verizon预计10年投资超1万亿美元）与可持续增长中寻找平衡，智能化与绿色低碳转型将成为竞争新主线，跨国资源整合与区域市场深耕并重。

  设备商方面，ICC讯石所统计的设备商2024年营收总和为2590.7亿美元，2023年营收总和为2453.01亿美元，同比增长5.61%。设备商毛利率为48.19%，净利率为8.21%，净利率较去年同期下滑2.35%。2024年通信行业设备商面临多重挑战与机遇。超半数企业营收同比下滑，主要因传统市场需求疲软，如运营商投资缩减，以及地缘经济环境复杂多变的影响。盈利方面，部分企业通过成本控制、专利授权（如诺基亚、爱立信）或业务聚焦（如烽火通信）实现净利润增长或亏损收窄。同时一些设备商正积极应对传统市场挑战，布局新兴领域以寻求新的增长点。

  测试设备商方面，ICC讯石所统计的测试设备商2024年营收总和为89.97亿美元，2023年总营收为92.06亿美元，同比下滑2.27%。2024年测试设备商毛利率为53.57%，净利率为9.73%。毛利率和净利率较去年均有所下滑。2024年是测试设备商面临压力的一年。安立公司依托技术升级与多元化应用实现突破；传统领域企业（如迪威普）则因价格竞争承压。Viavi通过布局数据中心等新领域平衡传统市场波动。光通信仪器仪表等细分领域价格战激烈，中小企业生存压力加大。

  器件商方面，ICC讯石所统计的器件商2024年总营收为363.21亿美元，2023年总营收为319.76亿美元，同比增长13.59%。2024年毛利率为23.71%，净利率为4.07%。2024年，受益于数据中心和AI算力需求增长的企业实现营收与利润双增。受行业周期与竞争压力拖累业绩也有不少。一些企业表示，加强技术布局和产能扩张成为这些企业业绩的增长点。总体来看，数据中心、AI算力与高速光模块仍是光器件企业的核心驱动力，而传统电信市场及部分细分领域需求疲软导致企业业绩承压。

  光纤光缆商方面，ICC讯石所统计的光纤光缆厂商2024年总营收为1064亿美元，比去年同期的992.13亿美元增长7.24%；毛利率为24.46%。净利率为6.8%，较去年同期下滑0.63%。2024年光纤光缆行业结构性调整与技术创新并行。5G建设、万兆光网试点及算力中心布局推动高端需求，如康宁高密度光纤光缆助力Lumen管道扩容，永鼎股份拓展非运营商客户优化库存周转。同时，FTTR（光纤到房间）普及加速隐形光缆应用，城域网扩容需求支撑室外光缆市场。然而，常规产品价格竞争激烈，特种光纤研发门槛高，导致头部企业优势扩大，中小企业承压明显。

  芯片商方面，ICC讯石所统计的芯片商2024年总营收为2147.4亿美元，2023年总营收为1321.49亿美元，同比增长62.57%。2024年芯片商毛利率为68.72%，叫去年同期增长3.08%；净利率为40.27^%，较去年同期增长5.41%。2024年，芯片企业呈现出分化的业绩表现和多维度的发展趋势。英伟达、博通、仕佳光子等企业因数据中心、AI算力需求及技术创新驱动而营收大幅增长，其中英伟达在数据中心领域的技术优势使其总营收近90%依赖该业务，体现出AI基础设施建设对芯片行业的深刻影响。MACOM、Marvell等公司也通过优化产品组合和拓展高速传输技术（如400G、800G产品）实现业务增长。然而，MaxLinear、源杰科技、长光华芯等企业因市场竞争、研发成本上升等因素导致营收下滑或亏损扩大。整体而言，芯片行业正加速向AI、数据中心等领域转型，而传统电信市场及中低端产品竞争加剧。

  整体来看，通信行业正向AI、数据中心、云计算等领域转型，技术创新与新兴业务成为企业发展的核心驱动力，传统市场疲软仍需破局。