锐捷网络IPO发行价32.38元/股 11月10日投资者申购

  ICC讯 锐捷网络股份有限公司（以下简称“锐捷网络”、“发行人”或“公司”）发布首次公开发行股票并在创业板上市发行公告，此次发行价格为32.38元/股，投资者请按此价格在2022年11月10日(T日)进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。详情如下：

  锐捷网络根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 144 号]）（以下简称“《管理办法》”）《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（证监会令〔第 167 号〕）、《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》（证监会公告〔2021〕21 号）、《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》（深证上〔2021〕919 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上〔2018〕279 号）（以下简称“《网上发行实施细则》”）及《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2020 年修订）》（深证上〔2020〕483 号）（以下简称“《网下发行实施细则》”）、《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发〔2021〕213 号）、《首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发〔2018〕142 号）、《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》（中证协发〔2021〕212 号）、《首次公开发行股票配售细则》（中证协发〔2018〕142 号）等相关法律法规、监管规定及自律规则等文件组织实施首次公开发行股票并在创业板上市。

  中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构（联席主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（联席主承销商），兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”）担任本次发行的联席主承销商（中信证券和兴业证券以下合称“联席主承销商”）。

  本次网下发行通过深圳证券交易所（以下简称“深交所”）网下发行电子平台及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进行，请投资者认真阅读本公告及《网下发行实施细则》等相关规定。本次网上发行通过深交所交易系统进行，请网上投资者认真阅读本公告及深交所发布的《网上发行实施细则》。

  敬请投资者重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处理等方面，具体内容如下：

  发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 32.38 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

  投资者请按此价格在 2022 年 11 月 10 日（T 日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 11 月10 日（T 日），其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-15:00。

  发行人与联席主承销商协商确定的发行价格为 32.38 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）的报价中位数和加权平均数的孰低值。根据《业务实施细则》第三十九条第（四）项，保荐机构相关子公司无需参与本次战略配售。

  本次发行初始战略配售数量为 10,227,271 股，约占本次发行数量的 15.00%。

  根据最终确定的价格，本次发行的战略配售仅由发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。战略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至联席主承销商指定的银行账户。

  发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为中信证券锐捷网络员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下简称“锐捷网络员工资管计划”）。

  根据最终确定的价格，锐捷网络员工资管计划最终战略配售股份数量为6,739,400 股，约占本次发行股份数量的 9.88%。本次发行最终战略配售数量为 6,739,400 股，约占本次发行数量的 9.88%，初始战略配售与最终战略配售的差额 3,487,871 股将回拨至网下发行。

  本次发行价格 32.38 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 44.97 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 74.71%，高于可比公司 2021 年扣除非经常性损益后的归母净利润平均静态市盈率，超出幅度为 4.92%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

  发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  《锐捷网络股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为 220,000.00万元，本次发行价格 32.38 元/股对应融资规模约为 220,772.73 万元，高于前述募集资金需求金额。

  本次福建星网锐捷通讯股份有限公司（以下简称“星网锐捷”）分拆锐捷网络至创业板上市适用于《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》（以下简称“《分拆规定》”），本次分拆上市符合《分拆规定》的相关要求。截至 2022 年 11 月 4 日（T-4 日），星网锐捷总市值约为 122.14 亿元，按照星网锐捷 2021 年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润计算，市盈率为 25.08 倍。

  公告还指出，与行业内其他公司相比锐捷网络在以下方面存在一定优势：

  1）将技术与应用充分融合的创新优势

  公司自成立以来，即确立了技术与应用充分融合的技术路线，坚持“场景创新”，即深入场景、找到用户痛点、设计相应的解决方案，真正解决客户问题。

  在交换机领域，针对大型数据中心场景，公司自主研发开放化软硬件架构，实现软硬件解耦的创新，并取得一定的先发优势。公司率先在业内推出 100G 数据中心核心交换机和 25G/100G 数据中心解决方案，数据中心交换机在阿里巴巴、腾讯和字节跳动等多家大型互联网公司实现规模商用，并全面入围中国移动、中国电信、中国联通数据中心交换机集采。2022 年 1-6 月，公司在高端数据中心交换机领域取得突破性进展。根据 IDC 数据统计，2022 年 1-6 月公司 200G/400G数据中心交换机产品收入增长迅猛，较 2021 年同期增长 7.78 倍，市场份额达66.18%。根据 IDC 数据统计，公司数据中心交换机市场占有率由 2019 年的 8.64%提升至 2022 年 1-6 月的 17.10%。

  针对园区网业务日趋复杂的趋势，公司创新性地提出极简网络解决方案，该方案面向多物联终端园区网络，支撑物联业务安全隔离、海量终端的智能入网、全程可视化运维。经过多年发展，目前已有超过 1,300 张极简网络覆盖多个行业不同场景。

  在无线产品领域，针对不同行业的不同场景，公司通过对物理环境的洞察及客户需求细节的把握，进行无线信号以及无线网络性能和功能的优化设计。公司在天线、射频及无线报文底层转发算法方面进行了大量创新性设计，开发出多个场景化创新无线网络解决方案，为用户提供良好的信号覆盖、流畅的无线接入和使用体验。针对教育行业，公司在业界首创适用于宿舍场景的智分架构产品，将无线信号引入室内，解决密集开间重度上网的无线体验难题，引领行业新品类；针对高速交通场景，公司推出车地无线链路桥接方案，在运行时速超过 120km/h的地铁上，实现快速切换和急速漫游，确保乘客无线好体验；公司独创 X-sense“灵动”天线技术，实现信号随需而动，在高密接入场景提供良好的无线信号覆盖。同时，公司率先推出可商用的 Wi-Fi 6 产品并取得市场优势，根据 IDC 数据统计，公司 2019 年-2021 年 Wi-Fi 6 产品出货量连续 3 年排名第一；2022 年 1-6月公司在中国企业级 WLAN 市场占有率为 20.65%，排名第三，同时，在服务行业 WLAN 市场排名第一，在互联网、教育行业 WLAN 市场排名第二。

  在云桌面领域，公司率先将桌面虚拟化技术应用在计算机教室，推出云课堂解决方案，解决 PC 运维繁琐、故障率高等问题；同时，公司独创 VDI 和 IDV 双擎融合解决方案，使云桌面适应更多场景，推动其逐步替代商用 PC。此外，公司自主研发教学管理、云办公云盘等应用软件，为客户提供软硬件一体化云桌面解决方案，帮助客户获得更好的学习和工作体验。根据 IDC 数据，公司 2015 年至 2020 年连续六年中国企业级终端 DI 市场占有率排名第一；2021 年中国本地计算 IDV 云桌面市场占有率排名第一。

  依托场景化的技术创新能力，公司为客户快速提供满足个性化需求和行业特点的解决方案，稳固公司的市场地位。公司持续的技术创新取得了较为显著的创新成果。公司曾获得福建省科学技术进步奖一等奖、北京市科学技术奖及中国通信学会科学技术奖一等奖等技术创新奖项，参与 4 项国家标准、8 项通信行业标准的制定。截至 2022 年 7 月 31 日，公司拥有专利 1,201 项，其中发明专利 1,168 项，计算机软件著作权 219 项。

  2）深厚的行业积累和优质客户资源

  凭借多年的市场积累、过硬的综合实力，公司在业内获得庞大的客户资源、稳定的客户基础和良好的客户口碑。公司在政府部门及运营商、互联网、教育、医疗、制造、商业等行业拥有庞大、稳定的客户群体。截至目前，公司已累计服务超过 70 多个国家部委、5,000 多个地方政府、300 多家互联网企业、1,000 多家金融机构、5,000 多家医院、2,600 多所高校及 10,000 多家企业客户。上述客

  户中包括中国移动、中国电信及中国联通三大运营商，阿里巴巴、腾讯、字节跳动等大型互联网企业等行业头部客户。公司与众多客户保持了长期稳定的合作关系，客户认可度高，优质客户资源构成了公司的核心竞争力。

  3）广泛的销售网络

  公司采用渠道销售为主、直销为辅的销售模式，针对中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴、腾讯等销售金额较大、需求集中且要求较高的运营商及大型互联网企业，主要采用直销模式，针对政府部门及教育、医疗、制造、商业等行业客户，则主要采用渠道销售模式。目前，锐捷网络在企业级网络设备领域积累了广泛而稳定的渠道资源。公司拥有 20,000 多家合作伙伴，销售网络遍布境内，并深入至区县级客户。同时，公司业务范围也已覆盖亚洲、欧洲、美洲、非洲等 50 多个国家和地区。广泛稳定的销售网络为业务规模扩张奠定了良好的基础。

  4）专业快捷的服务能力

  经过多年的发展，公司拥有一支成熟稳定的技术服务团队，具备快速响应能力和解决方案构建能力，以满足客户不同需求并在业内树立了良好的口碑。公司已建立专业的技术服务体系，并设立两个技术支持中心及三大专业实验室，在三级技术支持体系下，可提供“代码级”技术支持服务。同时，公司在全国还建立了 80 个直属服务支持中心、34 个备件维修中心、4 个备件分拨中心。此外，公司开发了一系列便捷服务工具并得到广泛应用，如智能客服闪电兔、小锐云服、小锐云桥、无线智能服务 WIS、云桌面云助手 Halo、线上 400 等，该等工具可通过在线方式快速定位相关问题并给予对应解决方案。凭借专业的服务能力，公司获得 ISO20000 信息技术服务管理体系认证证书。根据 CCW 中国 IT 满意度调研结果，公司连续 6 年获得“企业级网络设备服务满意度第一”。