日海通讯：未来3年有望持续实现50%增速

        【讯石光通讯咨询网】近日，分析机构东方证券实地调研日海通讯后认为，受益于光通信投资中接入网结构性爆发式增长，日海通讯作为国内光配线领域龙头企业，有望实现连续三年50%左右的增速。而同时日海国内市场占有率仅为11%，未来有望借助资本实力和规模实力逐步提升占有率，保障在电信配线领域的持续增长。

        日海通讯配件自产率提高和搬迁武汉有望持续提高净利润率。该公司不断加大在光器件、机加工配件等领域的自产比例，使得能够享受更大的毛利空间。

        日海通讯年底将主要生产基地迁至武汉，由于武汉的地理位置特点，该公司将在产品运输费用方面大幅受益，有望在降低费用率比列达到1.5-2个百分点。综合来看，自产比例的不断提升和武汉搬迁将带动公司净利率水平的持续提升。

        海外布局有望发力，前景无限。日海通讯主基地搬迁武汉后，深圳基地有望成为海外业务生产基地，目前公司海外业务占比很低。公司正全面推进海外业务的发展，在欧美、南美、东南亚、俄罗斯等区域均开始推进，有望未来几年在海外再造一个日海。从全球经验来看，美国厂商ADC规模可以做到10亿美元以上，日海全球市场拓展背景下规模仍有大幅的提升空间。

        通信工程和上游芯片提前布局保障日海通讯远期增长。一方面，引进了通信工程业务，主要是基站建设和代维护、通信建设工程等，收购的广州穗灵公司有望成为日海全国工程业务总部。另一方面，往上游延伸，在佛山成立光波导芯片公司，有望掌控配线产业上游有效扩大市场占有率。