创业板首发申请开闸 投行加班赶材料

      虽然证监会自7月26日开始受理材料，但创业板企业真正挂牌上市，还需要等到三个月左右的时间。 

      7月20日，证监会宣布，7月26日起将受理创业板发行上市申请，这意味着等候十年之久的创业板，正式进入实战阶段。 

      “我们计划上报5－10家企业的材料。”国信证券投行资本市场部总经理龙涌向《中国经营报》记者介绍，证监会摸底有50－100家企业准备好本周日的上市申请材料，而国信的目标是能占市场十分之一的份额。 

      据龙涌介绍，国信储备了多达30家创业板拟上市项目，但很多企业的材料准备还不够充分，没办法在周日就能上报材料。“一方面，国信投行有内部审核程序，需要对拟上市企业优中选优；另一方面，企业的外部材料也还不齐全，包括验收、土地、项目的批文等。”
 
      根据证监会的公告，创业板发行人报送的申请文件中，财务资料的报告期为最近三个完整的会计年度及最近一期，招股说明书和审计报告中最近一期会计数据的有效期（报送日至到期日）不少于3个月。这包括今年上半年财报。而企业的半年报是截止到6月30日，“会计事务所审计报表最快也要20天”，龙涌称，从时间上来说，投行要在7月26日上报材料，确实是有点赶。 

      跟国信一样，其他保荐机构都还处于快马加鞭准备材料的阶段。平安证券投行董事总经理龚寒汀直言，目前工作的重点就是“完备申报材料，不要出问题”。 

      在龚寒汀看来，创业板跟中小板一样，上市项目都是小企业，但创业板的招股说明书，并非可以套用中小板的模式，简单加上风险提示因素就行，而是另外一个版本。 

      “证监会对投行写创业报的招股说明书提了一个新的要求——保荐人必须在招股说明书中论证企业符合创业板要求的原因，要对创业板企业的特点理解得很透彻，将企业符合创业板要求的内容论证得很充分。”龚寒汀表示，创业板招股说明书的新要求，意味着保荐机构不能像撰写主板、中小板招股书的传统思路来准备材料，采用全新的思维来写材料。龙涌也亦认同这点，他认为，投行制作创业板项目的招股说明书有一定的难度。“创业板项目的风险因素、募集资金使用、行业特征、业务特点、资产状况，都跟中小板企业有明显的差异。”这就要求保荐人对企业特点的描述和关注点有所不同。 

      虽然证监会自7月26日开始受理材料，但创业板企业真正挂牌上市，还需要等到三个月左右的时间。 

      “审一个企业要2-3个月的时间，7月底受理材料，中间不出其他的问题，顺利地往前推进的话，第一批创业板企业的挂牌10月底或11月初是比较保险的。”7月14日，中国证监会副主席姚刚在“创业板发行审核培训座谈会”上如是表示。