亨通光电:光纤行业保持景气 毛利率大幅提高

      前三季度业绩情况基本符合我们前期预测,维持公司2009 年-2010 年EPS 为1.05 元和1.42 元的盈利预测,以2009 年10 月26 日收盘价26.32元计算,对应动态市盈率为25 倍和18.5 倍,维持公司“买入”的投资评级。
 
      风险提示:(1)公司通信缆产品下游客户主要是垄断寡头厂商,存在产品价格下降超预期风险;(2)2009 年光纤需求大,光缆业务存在供应紧张和涨价风险;(3)日元可能升值带来的预制棒涨价风险。