电信设备商迎破冰良机 4G或动荡格局排位

        在经历了几个季度的“寒冬”之后，电信设备商终于出现了缓和的景象。以全球五大电信设备商为例，其上半年财报中营收都显示出较大幅度的提升。4G时代的来临，无疑为此前受阻的境况注入了一针强心剂。当前4G盛宴的归属仍然扑朔迷离，各设备商磨刀霍霍欲分得一杯羹。但是，设备商行业竞争异常激烈，诺基亚此前17亿欧元收购诺西、排名第一的爱立信让位华为以及三星无线系统的突破让电信设备行业的格局纷繁复杂。

行业中期迎破冰之旅

         自2009年全球电信设备市场迎来首度下滑，其后受全球经济不景气、传统电信业务遇瓶颈等影响，营收亏损及公司裁员成为设备商常态。不过，2013年中期发布的业绩对于全球五大电信设备商来说，与此前陷入哀鸿不断的境地相比，看起来甚是美好。

        在销售收入上，华为今年上半年实现销售收入1138亿元，同比增长10.8%；阿朗的营收为36.1亿欧元(约合47.8亿美元)，同比增长1.9%；爱立信销售额为553亿瑞典克朗(约合84亿美元)，同比增长7%；诺西净销售额也达到27.81亿欧元；中兴通讯营收略有下降，但利润与同期相比，得到提高。

        营收利润上，虽然华为的财报未公布具体利润份额，但华为CFO孟晚舟预期2013年度净利润率在7%-8%左右；阿朗二财季运营利润达4600万欧元，超出分析师预期；爱立信中期的净收入为15亿瑞典克朗(约合2.3亿美元)，同比增长26%；诺西运营也有800万欧元的利润；中兴通讯2013年上半年利润总额7亿元，较上年同期增长7.33%。

        回到2011年时爱立信的规模下降16%、诺西下降17%、阿朗下降15%、中兴下降9%的情景，此番的变化对设备行业意义重大，电信设备行业中期的业绩复苏可谓是一场压抑已久的破冰之旅。对此，中金公司对五大设备商的成绩也给予了点评，认为爱立信在整合解决方案业务上遇到一些困难；华为的规模优势已经较为明显；阿朗稳定的关键在于降低OPEX；诺西调整战略非常成功；中兴未来经营重点转回国内市场。

设备厂商枕戈待旦

        在电信设备商业绩出现复苏之际，中国4G利好更是让全球电信设备厂商都为之振奋。据悉，中国移动将在今年启动新一轮4G招标，招标规模涉及20万个4G网络基站建设，其总额将高达417亿元。4G市场对电信设备厂商来说，前景还未明了，但各方早已蓄势待发。

         前不久，中欧贸易案出现缓和，就有许多业内人士指出，欧盟所提出的暂缓对中国电信设备制造商展开贸易调查，推迟至中国下一代移动通信网络巨额合同招标之后其野心不就是希望取得中国4G的庞大市场份额？

       不仅如此，被华为拉下第一的爱立信此前在中国的部署也是大费周章。爱立信已经从5月份开始将其全球新技术路演首站就放在了北京，一直持续到7月份。并且，爱立信的路演车还将到达国内15个城市。

        另外，诺西中国早在2012年时，就已经押宝TD-LTE。在“2013年世界移动通信大会”时诺西中国区总裁马博策就透露，诺西已与全球多家电信运营商签署了78份LTE商用网络合同，其中44张网络已经实现商用。诺西将在“专注于移动宽带市场”策略的基础上，加大对LTE(尤其是TD-LTE)领域的投入，以此来拓展包括中国在内的全球LTE市场，进一步提升市场份额。

        不过，电信分析师陈昊飞表示，4G并没有改变设备行业的基本面，全球总体的“资本开支/收入比”仍是稳定甚至略下降的趋势，目前建设了全球最大规模LTE网的Verzion和AT&T的“资本开支收入比”始终是稳定并略下降的。

4G价格竞争拉响格局排位

        价格战从来都是行业你争我夺的把戏。4G才刚刚揭开，在7月15日中移动的北京招标中，设备商价格差异悬殊就成为此次招标的一大看点。据悉，爱立信单载扇报价6.37万元；诺西报价3.35万元，为最低报价；国内的中兴华为也接近平均价格。过去10年中，正是设备商的价格战使然，北电和摩托罗拉等公司先后退出了电信设备市场，电信设备行业也遭遇了持续的亏损。

        对中移动来说，此时它也面临两难的境地，固有的3G基站大多是建立在国内设备商手中，如果此次招中诺西，那么新的招标费用得有自己独立支撑；可是诺西的低价格又让中移动面对未来4G发展项目时又不得不好好考虑。

        没有市场谈何发展？对于设备商来说，中国4G的庞大市场早已让他们为之抓狂。在此状况下，设备商往往想先取得先机，再考虑其后的发展。有业内人士指出，运营商采购招标之后，还有大量的设备维护和升级项目，只要前期拿到足够的份额，诺西完全可以从日后的维护中拿回利润。

        设备厂商的举动不禁让人感叹其对中国4G市场的渴望。不管分析师如何预测，电信设备厂商从未停止的市场竞争是事实。在此情境下，持续不断价格战也敲响了红灯。以价换市来谋求4G盛宴是美丽的错误还是长远之计对它们来说一切都还是未知。另外，新近崛起的设备商让行业格局更是出现了前所未有的动荡。自2012年2月三星宣布其年底成为全球第三大LTE基础设施供应商后，三星无线系统在日本、欧洲和北美都获得突破，成为行业第6大设备商。

        电信设备商激烈的价格竞争说到底是希望其能够在4G市场上分得一杯羹，但是以价换市的举措恐透支行业发展前景，更有可能在行业格局的排位战中跌宕起伏。试问，谁又说的准呢？现在的排位战才刚刚拉响。