Oclaro CEO详析中国市场及数据中心挑战

　　ICCSZ讯(编译：Nina)上周，Oclaro公布了其截至2017年9月30日的2018财年第一季度财务业绩。在CFP2-ACO和QSFP系列产品的推动下，Oclaro团队再次创造强劲季度业绩，销售收入1.56亿美元，实现同环比增长。展望下个财季，Oclaro预计销售收入将在1.35~1.43亿美元之间。

　　从Oclaro对下个季度的财测可以看出，公司目前面临着客户需求下降以及某种程度的市场不确定挑战。Oclaro公司CEO Greg Dougherty在财报会议中针对这些挑战作了分析和评论。

　　首先，中国市场。展望下两个季度，Oclaro表示中国市场能见度不是很好。与最近一些分析师报告的该市场有显著预期增长相反，Oclaro从客户那里并未听到类似预测。Oclaro有些产品仍然库存过剩。他们认为，目前已宣布的招标是常态而非市场转机。鉴于目前的能见度，Oclaro认为来自中国市场收入可能还未见底。因此，公司预计第二财季来自中国市场销售收入在持平到微幅下滑之间，并预计到日历年2018年下半年，在100G及以上速率相干产品、QSFP28和5G应用具有工业温度范围的25G产品的驱动下，来自该市场的销售收入才将重返增长。

　　其次，客户端CFP系列。Oclaro第一财季遭遇的挑战之一是客户端CFP系列产品需求的持续下滑。公司认为这种下滑趋势还将持续，因此预计第二财季CFP系列产品销售收入将减少1000万美元，并且随着中国市场开始向QSFP平台转移，截至明年三月底的第三财季CFP系列产品销售收入还将环比下滑30%~40%。

　　第三，数据中心。2018财年第一财季，Oclaro来自数据中心客户的直接收入和来自传统网络设备制造商的间接数据中心收入都显著增长。不幸的是，与其它供应商一样，Oclaro也看到了数据中心市场的较低能见度和订单疲软趋势。一方面，由于部分数据中心客户未来几个季度将消耗QSFP28 LR4的库存，而QSFP28 LR4占据公司QSFP销售收入的大部分，因此，公司预计这部分产品销售将放缓。另一方面，一些客户采用CWDM4来替代LR4，这为第二财季和第三财季的销售也增加了更多不确定性和下行压力。谈及CWDM4，Oclaro正继续与几家大客户合作数据中心内应用的Design Win。预计日历年2018年第一季度，公司将在数据中心内市场看到更多前景。

　　第四，ACO产品。在城域市场、数据中心互连和印度电信网络升级的驱动下，Oclaro的ACO产品在第一财季持续销售强劲。现阶段，公司预计城域市场将保持稳定，但看到数据中心互连板块出现疲软。此外，Oclaro认为最大的不确定性还是印度市场项目进展时间。目前可见性的缺乏加大了Oclaro第二财季和第三财季的需求不稳定性。

　　第五，10G产品。Oclaro预计10G产品将保持相对平稳，预计这部分产品在2018财年期间的季度销售收入都将在2000~3000万美元之间。

　　最后，年度降价。公司正进行年度定价谈判。Oclaro对目前的结果感到非常满意，预计平均降价幅度将保持在10%~15%的正常范围。

　　尽管现阶段市场面临一些压力，Oclaro仍然认为光模块和器件市场的基本需求驱动力保持不变，包括来自5G网络的带宽需求、MSO城域接入的新架构需求，以及数据中心持续朝100G迁移的需求等。Oclaro表示，IT无线技术和基础设施需要25G和100G工业温度范围收发器，而这为公司带来了新机遇。Oclaro预计未来几年这部分业务将持续增长。此外，温度范围收发器还为公司打开了有线电视市场的新机会，因为有线电视运营商部署的下一代深度光纤架构也将需要工业温度范围可调10G收发器。在400G方面，Oclaro客户端和线路侧都在出货，并且为公司带来温和增长的收入。公司预计下个日历年里，400G客户端收发器、铌酸锂调制器和可调激光器将驱动公司销售收入增长。

　　目前，Oclaro对公司的业务模式和产品路线图仍然非常有信心。Oclaro认为现阶段市场放缓只是短期现象，不过公司会致力于保持强劲的财务状况，包括将毛利率稳定在35%以上到40%之间，营运利润率在15%。