DCI与IDC双重驱动100G光模块销售快速增长

　　近日，美国AOI、Oclaro、Acacia等公司陆续公布最新季报业绩。AOI业绩亮眼、Oclaro增长依旧、Acacia有望重回成长。

　　100G产品业绩增长提速：各家100G光模块业绩增长明显，40G市场逐步向100G迁移。据AOI 披露，最迟于2017年Q3季末、Q4季初，100G产品销售额将超过40G产品。 据Oclaro披露，公司将在2017年6月30日之后陆续停止使用40G生产线。目前，美国数据中心和城域网正向100G演进，拉动ACO光模块和QSFP28光模块市场放量。据Ovum预测，数据中心高速光模块市场中，2017年100G多模及单模光模块的销售数量将超过40G。

　　DCI与IDC双重驱动逻辑不变：AOI、 Oclaro、 Acacia均认为DCI或IDC为驱动业绩增长的核心力量。AOI数据中心销售再创新高，实现了持续九季度的数据中心收入增长; Oclaro本季业绩稳中有升，预计2018财年仍将受益于数据中心及城域网对100G光模块的强烈需求; Acacia尽管本季业绩因质量问题有所下滑，但仍看好数据中心互联、城域网及中国市场的成长。

　　互联网厂商或为光模块最大需求方：据LightCounting预测，2017年起数据中心100G光模块销售将超过运营商市场，互联网厂商超越运营商成为100G光模块最大需求方。从AOI、Oclaro、Acacia业绩展望看，DCI与IDC市场收入提升、重要性凸显，其背后正是互联网厂商对该领域的投资加大所驱动。

　　苏州旭创是美国数据中心光模块市场的重要供应商，有望继续分享2017~2019年美国数据中心光通信市场增长红利。并且，随着互联网流量每年翻番增长，以及物联网深入普及，100G光模块需求将进一步打开。 苏州旭创在高速光模块领域处于领先地位、且核心竞争优势明显，未来全球高端光模块市场格局有望被“中国崛起”所改写。

　　安信证券 夏庐生