在下游投资放缓之下,日海通讯却依旧进行着激进的扩张, 截至三季度末,其应收账款和存货暴增,均达到历史最高点,远超营业收入增速,此举或是为12月3日将迎来的9075万只首发限售股解禁助力,而背后带来的资金流压力不可小觑。
10月24日,日海通讯披露了一张靓丽的财报,前三季度实现营业收入日13.30亿元,同比增长44.43%;归属净利润1.44亿元,同比增长33.68%。而经营活动现金流量净额为-6233万元,同比大幅下降61%。
而值得注意的是,日海通讯应收账款达到历史最高的9.39亿元,比期初增加69%,同比增加72%;存货也高达5亿元,比期初增加29%,同比增加33%。
日海通讯称,通信设备市场的增长主要受电信运营商投资建设驱动,但受运营商投资方向调整、建设周期和方案变化等因素影响,对公司经营将产生重大影响,包括产能瓶颈、资金积压、交付和成本压力。
日海通讯证券事务代表方玲玲表示,公司的应收账款、存货和公司的营业收入是匹配的,不会为首发限售股解禁而做业绩。不过,她承认应收账款的账期比以往都有所延长,但认为大国企运营商发生坏账的可能性不大。她还解释,存货增加是行业特性,公司通常是先接到订单,再补合同发货,因此存货占用了一定资金,“这对公司现金流确实是一个考验,但公司有足够的银行授信额度。”方玲玲说。