LightCounting：Oclaro与Opnext合并，谁会是下一个？

        LightCounting昨日也针对Oclaro与Opnext合并一事发表评论文章，全文如下。

　　正如我们在2011年11月所预测的，泰国洪水将重塑全球光器件行业格局。Oclaro与Opnext本周一宣布的合并就是个开端，随后还会有更多的行业整合。

　　就电信市场而言，Oclaro与Opnext合并后将拥有更广泛的业务范围。Oclaro的VCSEL技术与Opnext的高速边射型光器件的结合将使得二者合并后在数据通讯市场的份额提升。在OFC 2012上，Opnext与日立研究中心展示了25-40 Gbps的1310nm LISEL阵列，这是集成了透镜的面射型DFB激光器，将VCSEL与DFB结合到一个模块上，为100 Gbps短距离光传输提供了另一种解决方案。

　　跟往常一样，这次合并纸面上看起来很棒，但执行才是关键。Oclaro希望通过成本协同效益每年节省3,500到4,500万美元，但完成重组需要18个月。Oclaro在过去10年曾完成了大量整合，所以再来一次应该很简单。但是，这次合并规模最大，也是首次与日本公司合作。2009年初，Avanex与Bookham合并成为Oclaro，Oclaro继承了Alcatel、Marconi 和Nortel的光器件业务。2010年，Oclaro收购Mintera，进一步拓展了生产线。此次与Opnext的合并将为公司新增最先进的日本技术。

　　多年来，整合一直是光器件和模块供应商的重中之重。正如LightCounting多次报道的，光器件行业仍然太过零散，很多供应商缺乏规模，也不够多样化。过去十年，行业领先企业考虑过很多潜在的并购计划，但很少完成，主要是由于买家股价不振缺乏资金。金融市场对光器件供应商没有信心，虽然他们努力展示自己的可持续盈利能力。近期Oclaro对Mintera的收购以及Finisar对Ignis的收购并不是巧合，这段时间光器件供应商的估值有所改善。毫无疑问，一旦估值再次上升，就会有更多的并购交易。此次Oclaro与Opnext的全股票合并是能使股东保值的唯一方式。 

        光器件行业的下一步会是什么？毫无疑问，领先的供应商将会把握每一个机会来扩大规模、提高产品多样化或者清除市场上的过剩产能。此次合并或将加速这一进程。从长远看，日益改善的财务估值应该有所帮助，但时机仍然是一个问题。稳定的增长期是这个行业所渴望的。随着出货量的增长以及高端40/100 G光模块的市场需求符合或者超过我们的预期，行业领头羊们将展示他们的实力和强大的盈利能力，让竞争对手们望尘莫及。我们很有可能在2012年看到这一进程的初步迹象，所以，这次合并的执行对Oclaro来说是至关重要的。要预测业务复苏的时间很困难，但供应商们必须随时做好准备迎接机会的到来。

　　鉴于华为和中兴在全球市场的成功，中国光器件供应商要拥有真正的实力可能只是一个时间的问题。泰国洪灾显示出了这个行业是多么地依赖合同制造商，而很多合同制造商都在中国。结合他们的生产能力以及中国工程师的研发专业能力，西方和日本供应商将面临危机。现有供应商多年来积累的知识产权可提供一定的保障，但这也不会是永远。

　　LightCounting相信这次合并一定会取得成功，两家公司都身经百战，经验丰富，激光器和放大器与ROADM等终端产品的核心技术研发实力的结合将使合并后的公司比竞争对手具备更强大的技术和成本优势。让我们看看对手们会作何应对。 

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