通信行业：把握超跌下的行业投资机会 荐4股

电信新增用户再创新高、移动基站设备保持高速增长

         7月份新增用户中，中国电信7月份移动新增用户245万户，再创新高；中国移动净增用户455万户，新增用户环比下降46.9万户。1-7月份移动基站设备的产量同比增长159.1%，保持高速增长。

09年通信设备公司业绩抢眼 

        在设备领域， 中兴通讯(行情 股吧)上半年业绩超预期。同时新海宜、 亨通光电(行情 股吧)、高鸿股份和大唐电信净利润上半年高速增长，反映出3G建设对通信设备的拉动作用。在增值服务方面，北纬通信受宏观经济影响上半年业绩微增长。在软件方面， 亿阳信通(行情 股吧)受益于ICT业务高增长，股权转让收益增厚09年业绩。

把握超跌下通信设备行业的投资机会 

        2009年8月份信息设备行业指数表现跑赢大市12个百分点，在所有行业指数表现排名中靠前。7月份重点股票的表现超过此前的预期：目前重点股票估值优势明显，存在反弹的预期。重点关注股票的近20日的表现大部分跑赢大市。中兴通讯、烽火通信、 三维通信(行情 股吧)和亨通光电表现远远超过大盘，我们仍然认为武汉凡谷和亨通光电存在估值优势，9月份存在反弹的预期。

投资建议： 

        评级：未来十二个月内，通信及相关设备制造业评级“有吸引力”。 

        重点关注中兴通讯、 中国联通(行情 股吧)、武汉凡谷和三维通信