LC：光模块市场增速放缓 云厂商开支创新高

  ICC讯  市场研究机构LightCounting最新报告显示，2025年第一季度全球光模块市场虽维持强劲需求，但高速增长态势已明显放缓。

  旭创连续第二个季度营收环比持平，但同比仍增长36%。该厂商自2023年第二季度起曾连续五个季度实现两位数环比及三位数同比增长。Coherent网络业务收入环比增长10%、同比增长45%，新易盛环比增长15%、同比增幅达264%，创下自2024年第一季度以来最低环比增速。

  报告指出，当前增速放缓与关税政策或宏观经济无关，而是市场经历疯狂增长后的正常调整。五大云厂商Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft和Oracle在2025年第一季度资本开支同比持续扩大，其中Oracle季度支出达56亿美元，占其2024年总支出的50%以上，同比增幅高达233%。

  尽管主要光模块供应商表示新关税政策暂未造成直接影响——旭创明确表示泰国生产基地出货仍享受零关税，但宏观经济不确定性将拖累2025年市场增长。分析师警告，云巨头需求波动可能引发光模块销售大幅震荡，尤其对激光器等上游组件影响更为显著。

  目前电信和企业市场需求略有复苏，但云厂商开支仍是市场主导因素。报告已下调2025年市场增长预期，并提示行业需为潜在波动做好准备。