光通信产业链迎AI红利：800G/1.6T技术驱动全球扩产潮

  ICC讯  2025年第一季度，光通信产业链在AI、算力及数据中心需求的推动下迎来爆发式增长。研究机构Cignal AI报告显示，800G光模块出货量将增长60%，1.6T技术下半年开始规模化部署。从芯片、光纤到光模块，产业链各环节企业财报均反映出强劲的市场需求与积极的技术布局。

  芯片商：MACOM数据中心业务增长显著

  MACOM 2025财年第二季度营收达2.359亿美元，超出预期。数据中心业务同比增长11%，主要得益于800G SR8和400G SR4技术的普及。线性可插拔光学（LPO）技术预计未来一至两年成为主流。电信业务环比增长18%，5G和卫星通信需求复苏。公司计划扩产，未来12至15个月内将4英寸晶圆产能提升30%，并推进美国本土生产以应对潜在关税风险。新产品如200G光电探测器和Opto-Amp光放大器进一步巩固技术优势。

  光纤光缆商：康宁光通信业务增长46%

  康宁第一季度营收37亿美元，光通信业务销售额同比增长46%，其中企业业务因AI数据中心需求激增106%。公司上调企业业务四年复合增长率预期至30%，并加速太阳能和光通信产品产能扩张。美国本土生产战略显著降低关税影响，近90%的美国销售收入来自本土工厂。康宁预计第二季度营收达38.5亿美元，长期目标为2026年实现200亿美元年度销售。

  合同制造商：Fabrinet电信业务复苏

  Fabrinet财年第三季度营收8.72亿美元，电信业务收入同比增长42%，数据中心互连（DCI）解决方案需求强劲。数据通信业务因客户向1.6T过渡短期承压，但公司已与AWS达成合作，为1.6T光模块量产做准备。泰国工厂的产能扩张计划稳步推进，关税影响有限。公司预计第四季度营收8.6亿至9亿美元，2026年增长前景乐观。

  光器件和模块商：AOI、Lumentum、Coherent加速技术迭代

  AOI 800G产品下半年将放量。公司计划将美国德州工厂的800G月产能提升至4万只，中国组件占比降至10%以下。Lumentum云与网络业务收入同比增长16%，AI驱动800G/1.6T需求激增，EML芯片产能计划翻倍。公司正将生产转移至泰国以应对关税影响。Coherent财年第三季度营收15亿美元创纪录，数据中心业务同比增长54%。1.6T光模块年内量产，3.2T研发同步推进。公司强调美国本土制造优势，60个生产基地中半数位于美国。

  技术演进与市场趋势

  400G技术仍是当前市场主力，但800G增长迅猛，1.6T技术预计2026年放量。共封装光学（CPO）技术短期内对可插拔模块影响有限。电信市场复苏明显，400ZR相干模块和WSS设备需求增长。尽管关税和贸易不确定性存在，企业普遍通过本土化生产和供应链调整降低风险。

  未来展望

  光通信产业链企业普遍对下季度及长期增长持乐观态度。AI与数据中心需求持续爆发，800G/1.6T技术加速落地，产能扩张和本土化生产成为关键词。随着电信市场进一步复苏和技术迭代深化，行业有望迎来新一轮增长周期。

  备注：本文中MACOM 2025财年第二季度、Fabrinet财年第三季度、Coherent财年第三季度都基本对应日历年2025年第一季度。