【讯石观察】台股光通讯、砷化镓族群3月营收惊艳！

  ICC讯  2025年4月综合报导，台湾光通讯和砷化镓企业迎来集体丰收季，3月份多数公司营收实现大幅增长。尽管4月初受美国关税政策影响股价下跌，但随着消息面转好和行业技术热点推动，相关股票已开启反弹模式。

  3月营收全面报喜

  光通讯企业表现亮眼。波若威（3163-TW）3月营收2亿元（新台币，下同），比上月增长21.2%，比去年同期增长28.13%。公司研发的硅光子封装技术（CPO）新产品预计下半年开始交货，2026年将大规模生产，可望成为未来成长主力。联钧（3450-TW）3月营收9.77亿元创历史新高，同比增长超1倍。光圣（6442-TW）和华星光（4979-TW）营收分别增长78.7%和42.8%，上诠（3363-TW）营收也增长45.9%。

  砷化镓企业同样表现强劲。环宇-KY（4991-TW）3月营收2.41亿元，较上月猛增65.61%，同比增幅达58.71%，受惠光电产品订单增加及200G per lane PD（光探测器）第二季量产，将应用于800G、1.6T光模块。

  加税影响短暂 股价快速反弹

  4月初美国宣布对等关税政策后，光通讯板块股票普遍下跌，波若威、华星光等个股甚至出现连续跌停。但随着美国宣布暂缓对75国加税90天，加上台积电（2330-TW）即将召开年度技术论坛（预计将展示最新硅光子技术），市场信心迅速恢复。

  板块集体大涨

  4月15日成为转折点：

  光通讯板块7只股票涨停，包括上诠、光圣、联亚（3081-TW）、联钧、华星光、波若威和众达-KY（4977-TW）。

  砷化镓企业同步上涨，全新（2455-TW）和环宇-KY盘中触及涨停，稳懋（3105-TW）、联亚、宏捷科（8086-TW）涨幅超过5%。

  法人：看好长期机会

  法人指出，AI服务器、CPO、Wifi 7等应用需求明确，光通讯与砷化镓供应链长期成长趋势不变，近期股价修正反而提供低接机会。波若威打入英伟达（NVDA-US）CPO供应链、环宇-KY的200G PD量产进度，以及台积电技术论坛公布的硅光子技术动向，将成为后续观察重点。

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