通信行业2022年上半年基本面向好，芯片商营收表现亮眼

  ICC讯 2022年上半年，中美长期博弈持续，芯片短缺和大幅涨价情形延续;国际形势变化及新冠疫情的反复，在原材料供应链方面产生了波动，对市场造成了不确定性的影响。

  截止到2022年8月底，通信行业上市公司纷纷公布了2022年上半年的业绩报告。据ICC统计分析，光通信行业整体营收增速放缓，供应链限制的挑战依然存在。2022年上半年，ICC所统计的100多家国内外上市公司，整体营收为14232.82亿美元，2021年上半年整体营收为13618.32亿美元，同比增长4.51%;2022年上半年毛利率为52.89%，与去年同期基本持平;净利率为15.87%，净利润同比下滑2.03%。通行行业整体营收较前几年增速放缓。

  营收方面，2022年上半年，所有细分板块营收均实现正向增长，增长幅度有所不同。芯片商业绩增长最高，同比增长68.12%。其次是合同制作商营收同比增长了16.64%。无源器件商营收同比增长了15.69%，有源器件商营收增长10.87%，光纤光缆商营收增长10.68%，组件材料商营收增长7.21%。测试设备商营收增长了3.91%，互联网内容运营商营收增长了3.9%。电信运营商增长了1.97%。设备商营收增长0.9%。毛利率方面，互联网内容运营商，测试设备商，无源器件商，光纤光缆商，芯片商毛利同比增长，其他同比下滑。净利方面，测试设备商，光纤光缆商和芯片商实现同比增长。

  细分板块来看，2022年上半年流量增长促使互联网内容提供商加大数据中心，云基础设施的投资建设。Synergy Research的新数据显示，2022年第二季度，企业在云基础设施服务上的支出接近550亿美元。尽管货币市场动荡且美元大幅走强，但云市场仍比去年同期增长了29%。ICC所统计的互联网内容提供商2022年上半年营收总和为8337亿美元，相比2021年上半年的8024.48亿美元增长了3.9%。2022年上半年互联网内容提供商毛利率为50.89%，比去年同期增长0.53%;净利率为18.34%，比去年同期下滑3.48%。

  2022年上半年，ICC所统计的电信运营商营收总和为3738.64亿美元，与去年同期的3666.36亿美元相比增长1.97%;电信运营商毛利率为65.32%，净利率为12.82%。5G用户发展方面，根据GSA的数据，全球52个国家和地区的111家运营商正在以试验、计划或实际部署的形式投资公共5G SA网络，占已知的正以购买5G牌照、试验或部署的形式投资5G的499家运营商中的22.2%。150个国家或地区的496家运营商在投资5G移动或5G固定无线接入或家庭宽带网络。 87个国家或地区的218家运营商已宣布推出兼容3GPP的5G服务，包括移动或固定无线接入。 其中，215家运营商已经商用5G移动服务，92家运营商商用了5G固定无线接入服务。根据中国三大运营商发布的数据，截至2022年7月底，中国三大运营商5G用户达到9.51亿。

  2022年上半年，ICC所统计的系统设备商总营收为1147.64亿美元，同比增长0.9%。毛利率为40.83%，同比下滑3.1个百分点;净利率为9.22%，同下滑2.22个百分点。网络运营商和互联网内容提供商 (ICP) 需求增长推动设备商产品需求，设备商订单需求强劲，但是设备商受到组件和物流成本增加的影响，盈利有所下滑。

  2022年上半年，ICC所统计的测试设备商营收总和为49.86亿美元，去年同期为47.99亿美元，同比增长3.91%;毛利率为55.73%;净利率为14.96%。在光纤到家部署、400GbE网络和数据中心升级以及O-RAN网络扩张投资的推动下，测试设备商业绩整体向好。

  有源器件企业加大研发的投入，原材料和芯片价格上涨，有源器件商盈利有所下滑。ICC所统计的有源器件商2022年上半年营收总和为57.79亿美元，去年同期为52.13亿美元，同比增长10.87%;毛利率为26.62%，同比下滑0.67%;净利率为8.32%，同比下滑3.07%。

  ICC所统计的无源器件商2022年上半年总营收为48.56亿美元，与去年同期相比增长15.5%，毛利率为36.12%，去年同期34.77%相比增长了1.35%;净利率为10.64%，同比下滑0.34%。营收增长主要是受益于市场需求的旺盛，订单激增。盈利下滑是由于疫情影响，企业活动受限，供应链受阻。新海宜和中航光电寻找新的营收增长点，开拓新的业务。

  ICC所统计的光纤光缆厂商2022年上半年营收总额达444.03亿元，比去年同期的401.18亿美元增长了10.68%;毛利率为21.28%。净利率为9.91%。光纤光缆行业受制于2020年的集采大降价，行业在繁荣后进入收缩期。国内的光纤光缆行业在阵痛中完成转型，部分企业分受益于如今的海缆需求放量。同时国内光纤光缆需求受到运营商 FTTR 建设加速与东数西算布局带动，海外需求受到印度、欧美等地固网建设需求放量，在海内外双重刺激下，光纤光缆价格从 2020 年底部迅速复苏，光纤光缆企业经营快速恢复。

  2022年上半年，ICC所统计的芯片商总营收为349.03亿美元，同比增长68.12%，毛利率为61.73%，同比增长6.19%;净利率为24.12%，同比增长1.69%。疫情以及复杂的国际环境对于原材料采购、生产组织以及产品交付均构成一定不利影响，全球芯片供不应求，芯片价格上涨，芯片企业营收增长迅速。

  ICC所统计的组件材料商2022年上半年总营收6.16亿美元，相比去年同期的5.75亿美元增长了7.21%，毛利率为45.56%，净利率为30.58%。组件材料商营收的增长主要受益于2022年上半年美元汇率的上升。ICC所统计的合同制作商2022年上半年总营收54.63亿美元，相比去年同期的46.84亿美元增长了16.64%，毛利率为11.81%，净利率为4.42%。

  总的来看，2022年上半年，通行行业基本面向好，增速放缓，供应链限制利润有所下滑。预计，2022年下半年市场需求旺盛，供应链的限制依然会存在，通信行业营收增速会放缓，盈利能力将逐步恢复。