Limelight 以 3 亿美元收购雅虎 Edgecast

  ICC讯(编译：Vicki)Limelight Networks是边缘网络应用程序和内容交付解决方案的领先供应商，其宣布已就收购雅虎的 Edgecast, Inc.(“Edgecast”)达成最终协议，进行全股票交易。Edgecast是一家领先的边缘安全、内容交付和视频服务提供商。该交易对 Edgecast 的估值约为 3 亿美元，约为 2021 年收入的 1 倍。 Edgecast 是雅虎的一个业务部门，由 Apollo和 Verizon Communications的附属公司管理的基金所有。雅虎将获得约 7220 万股 Limelight 普通股，但须按惯例收盘调整，并在收盘时拥有合并后公司约 31.9% 的股份。

  此次合并将创建一家全球规模的、支持边缘的软件解决方案提供商，2021 年两家公司收入将超过 5 亿美元，涵盖云安全和 Web 应用程序、内容交付和边缘视频平台。鉴于此次交易，Limelight 将更名为 Edgio，合并后的公司将在交易完成后继续以 Edgio 的身份运营。凭借全球规模、领先的分布式边缘平台以及对安全性和连接性的日益关注，Edgio 将成为寻求为最终用户提供快速、安全和无摩擦数字体验的以结果为导向的企业和客户的首选解决方案提供商。

  收购完成后，将带来财务收益：

  扩大规模并加强平台，通过边缘计算解决方案更好地提供蓝筹客户性能、生产力和保护：合并后的公司将成为全球领先的边缘解决方案提供商，全球网络容量超过 200 Tbps 和 300 多个 PoP再加上本地集成的云安全、边缘视频平台和 Web 应用程序，可满足下一代客户的需求。 Limelight 和 Edgecast 目前合并后的多元化客户群包括财富 100 强客户，以及一些世界领先的科技公司、流媒体服务和访问量最大的网站，包括亚马逊、Coach、迪士尼、第一共和国银行、HBO Max、Hulu、雅虎、英国电信、Verizon、微软、Peacock、索尼、TikTok 和 Twitter。

  加速渗透高增长的 400 亿美元总可寻址市场 (TAM)：通过扩大 OTT 视频、云安全和企业领域的能力、投资组合目标和新机遇，该交易有望加速 Limelight 服务其约 400 亿美元总可寻址市场的能力安全访问，除了现有的内容交付和 Web 应用程序解决方案。

  多元化收入组合并加强财务状况：两家公司在 2021 年的总收入为 5.02 亿美元。Edgecast 在 2021 年的收入为 2.85 亿美元，其中约 97% 来自高度互补的客户群的经常性收入，几乎没有聚光灯重叠，近一半来自高增长、高利润的产品。此次合并预计将使 Limelight 的年收入增加一倍以上，扩大毛利率，增加经常性收入增长，并进一步使主要客户的收入多样化。

  创建具有扩展安全功能的强大的 1 亿美元 Web 应用程序解决方案：Edgecast 的多层云安全平台将显着增强 Limelight 的 Web 应用程序部门的规模，预计收入将超过 1 亿美元。这些解决方案将为 Web 应用程序和 API 提供一个整体的云平台，从而提高数字资产的性能、加速应用程序的使用、提供强大的保护并提高开发人员的生产力和能力。

  可观且立即增加的成本协同机会：3 亿美元的交易价格意味着收购倍数约为 Edgecast 2021 年收入的 1 倍。合并后的公司预计每年的运营成本协同效应为 5000 万美元，其中包括约 30-3500 万美元的托管和互联网对等费用减少，以及约 15-2000 万美元的运营费用节省。基于预期的收入和费用协同效应，Limelight 制定了长期战略目标，收入增长率为 20-25%，毛利率为 60%+，调整后 EBITDA 利润率为 15-20%。

  增加 Apollo 的支持以促进增长：在 Apollo 基金的支持下，并与所有股东保持一致，合并后的公司将定位于在有吸引力的行业释放重大增长机会并利用市场趋势。该交易的全股票性质代表了 Apollo 对合并后公司的前进战略和未来作为边缘支持软件解决方案的全球领导者的坚定信念。

  Limelight 首席执行官 Bob Lyons 表示：“通过联合 Limelight 和 Edgecast，我们正在构建一个强大的应用程序、内容和视频边缘解决方案公司，为结果购买者提供改进的客户性能、生产力和安全性。 我们共同拥有强大的价值主张，为快速增长但分散的边缘解决方案市场提供服务，我们的综合能力将加速我们在这个高增长的 400 亿美元 TAM 中获取更多份额的能力。在短短六个月内，我们已经完成了 TAM从 120 亿美元到 400 亿美元，通过收购 Edgecast，我们正在进一步加速和巩固我们被公认为面向结果买家的边缘软件解决方案领导者的能力。”

  雅虎首席执行官 Jim Lanzone 表示：“在雅虎，我们专注于为我们的业务和客户创造价值，通过剥离 Edgecast ，与 Limelight 合并，新公司将立即成为庞大且不断增长的边缘解决方案市场的领导者。我对这家合并后公司的价值和实力以及它将推动雅虎、Edgio 的增长充满信心。”

  将加入合并后公司董事会的 Apollo 合伙人 Reed Rayman 表示：“消费者对更快的性能、增强的安全性和更高质量的数字内容的需求不断增长，这从根本上改变了公司向最终用户在线交付价值的方式和地点，随着市场继续快速发展和扩大，Limelight 和 Edgecast 的结合将拥有更大的实力和规模，以利用这些趋势并更好地服务于客户。我们相信这是一项变革性交易，并且很高兴能够支持这个管理团队作为股东和董事会成员支持 Edgio 在其激动人心的下一阶段。”

  根据协议条款，雅虎最初将获得约 7220 万股 Limelight 普通股，但须按照惯例收盘调整，根据 30 天追踪的 4.12 美元的 VWAP，Edgecast 的估值约为 3 亿美元。收购价还包括 Apollo 及其联合投资者通过其对雅虎的所有权向合并后的公司投资 3000 万美元。雅虎还可在截至交易完成三年的期间内额外获得 1270 万股 Limelight 股票，相当于额外 1 亿美元的交易对价，前提是实现某些股价目标.交易完成后，当前 Limelight 股东将拥有合并后公司约 68.1% 的股份，或假设 Limelight 实现有条件对价协议下的所有股价目标，约占 64.5%，而雅虎将拥有约 31.9% 或 35.5%。

  该交易已获得两家公司董事会的一致批准，目前预计将于 2022 年下半年完成，但需获得监管部门的批准并满足其他惯例成交条件。