光通信行业：2021年光通信上市公司朝积极方向发展

  ICC讯 2021年后疫情时代，人们对流量的需求促使服务提供商升级其网络，5G用户增长，流量占比有望进一步提升，云数据中心资本支出预计依然上涨，400G光模块起量。2021年上半年，海外光通信并购整合频发，巨头瞄准未来赛道和核心科技，海外通信上游进入寡头格局。芯片供应紧张，或影响光纤网络和5G网络的建设进度。这些给光通信市场带来了许多确定性与不确定性。

  截止到2021年8月底，光通信上市公司纷纷公布了2021年上半年的业绩报告。据ICC统计分析，光通信上市公司朝着总体积极的方向发展。2021年上半年，ICC所统计的100多家国内外上市公司，通信行业整体营收为13631.38亿美元，2020上半年营收为11027.51亿美元，同比增长23.6%;2021年上半年毛利率为52.97%，净利率为18.01%。毛利率变化平缓，净利率有增长趋势。

  除了设备商2021年上半年营收下滑，其他板块上半年均实现同比增长。2021年上半年，设备商营收下滑8.17%。组件材料商增长幅度最大，同比增长78.79%。其次是互联网内容运营商营收同比增长了37.57%。电信运营商营收同比增长了12.14%，测试设备商营收增长19.87%，光纤光缆商营收增长15.56%，芯片商营收增长17.91%。有源器件商营收增长了20.43%，无源器件商营收增长了31.04%。

  细分板块来看，2021年上半年云服务和ICP(互联网内容提供商)支出继续快速增长。流量增长带动IDC行业的发展，互联网内容提供商营收增长，同时加快数据中心的投资建设。ICC所统计的互联网内容提供商2021年上半年营收总和为8024.08亿美元，相比2020年上半年的5832.83亿美元增长了37.57%。上半年互联网内容提供商毛利率为50.36%，比去年同期下滑0.61个百分点;净利率为21.82%，比去年同期增长5.56个百分点。

  2021年上半年，ICC所统计的电信运营商营收总和为3666.35亿美元，与去年同期的3269.33亿美元相比增长12.14%;电信运营商毛利率为66.11%，净利率为13.53%，同比增长2.88个百分点。根据GSA的数据，截至2021年8月中旬，全球开通了176个5G商用网络。137个国家/地区的461家运营商正在投资5G。电信运营商积极的升级或者部署网络，以满足客户需求。

  2021年上半年，ICC所统计的系统设备商总营收为1137.39亿美元，同比下滑8.17%。设备商整体营收下滑主要受华为业绩下滑影响，2021年上半年华为营收同比减少1336亿元，下滑幅度近30%。毛利率为43.93%，同比增长1.74个百分点;净利率为11.44%，同增长1.55个百分点。同时，上半年由于全球半导体生产受限导致交货时间增加，组件短缺给小型设备制造商带来压力。ADVA和Infinera量化了短缺对销售的影响(分别占收入的10%和6%)，但较大的设备商报告称短缺对公司销售的影响很小。设备商们预计这些问题要到2022年才能得到解决。

  2021年上半年，ICC所统计的测试设备商整体表现较好。其营收总和为47.99亿美元，去年同期为40.03亿美元，同比增长19.87%;毛利率为53.73%;净利率为13.79%，同比增长3.7%。

  器件商方面，所统计的无源器件商2021上半年总营收为42.04亿美元，相比于去年同期的32.08亿美元增长了31.04%，2021年上半年毛利率为34.77%，与去年同期的31.86%相比增长了2.92%;净利率为10.98%，同比增长4.62个百分点。所统计的有源器件商2021年上半年营收总和为52.13亿美元，去年同期为43.29亿美元，同比增长20.43%;毛利率为27.29%;净利率为11.39%，同比增长4.28%。器件商营收增长主要是2020年上半年大部分光器件商因产能受限以及供应链紧张等外部环境影响，营收处于较低点，因此2021年上半年增幅较明显。分析预计全球光模块市场依然保持增长，400G光模块需求持续释放，数据中心云开支依然增长，对光器件的需求依然强劲。

  组件材料商方面，ICC所统计的组件材料商2021年上半年总营收5.74亿美元，相比去年同期的3.22亿美元增长了78.79%。组件材料商业绩的增长，主要得益于三环集团，三环集团2021年营收增长74%至28亿元，净利增94%。毛利率为51.2%，净利率为34.19%。与去年同期的31.73%，同比增长2.46个百分点。

  光纤光缆商方面，所统计的光纤光缆厂商2021年上半年营收总额达401.18亿美元，比去年同期的347.16亿美元增长了15.56%;毛利率为19.32%。净利率为2.33%。2021年上半年光纤光缆需求较前期较低点有所回暖，但产品下降给行业带来较大压力，2020年光纤光缆处于销售价格的历史低位区间，光纤光缆企业业绩承压，所以2021年上半年光纤光缆企业营收增长明显。

  在COVID-19和中美高科技竞争，全球芯片短缺和传统供应链中断的情况下，半导体行业开始重新调整。2021年上半年芯片行业整合收购频繁。2021年上半年，所统计的芯片商总营收为207.61亿美元，同比增长17.91%，毛利率为55.54%;净利率为22.43%，同比增长11.85%。2021年上半年，芯片价格上涨，芯片紧缺使得芯片企业净利与营收增长迅速。