新飞通100G前所未有强劲 未来一年内结束PON

        ICCSZ讯（编译：Nina）两周前，NeoPhotonics公布了截至2016年6月30日的第二季度财务业绩。现在我们进一步分析其表现。

        回顾第二季度业绩

        销售收入为9910万美元，同比增长16.1%，环比持平。GAAP毛利率为27.8%，去年同期为30.6%，上个季度为31.4%。非GAAP毛利率为29.3%，去年同期为32.3%，上个季度为32.8%。GAAP净收入为270万美元，去年同期为180万美元，上个季度为230万美元。非GAAP净收入为690万美元，去年同期为530万美元，上个季度为700万美元。

        来自CEO的分析

        第二季度NeoPhotonics来自“高速100G和以上速率产品”的销售收入占比上升至66%，并表示现阶段100G产品需求是前所未有的强劲，还认为中期内这将是中国和西方市场维持增长的主要动力。该季度销售收入的环比持平反映出中国FTTH或PON市场的显著疲软抵消了100G需求量的持续上升。这两种趋势也标志着公司业务同时也是行业的关键转变。这一年来，公司一直在提高100G产能，主要是支持朝可插拔模块的过渡，尤其是中国市场朝DCO相干可插拔模块的过渡。这种趋势还将继续并加速。

        与此同时，第二季度PON市场的疲软导致公司PON销售收入环比减少近400万美元。公司先前对第二季度的预期并未考虑到这一点，不然第二季度销售收入表现能够超出公司的预期上限。目前，公司预计第三季度PON销售收入还将出现差不多水平的下滑。

        关于PON业务的结束

        NeoPhotonics的策略是专注于高速解决方案，因此公司已经宣布将在未来一年内结束PON产品生命。过去四个季度，公司来自PON的销售收入总和为4390万美元，毛利率水平在15%~20%之间。今年下半年，公司预计PON销售收入将低于1000万美元，毛利率也将下滑至10%~15%之间。

        对未来的预期

        今年早些时候，NeoPhotonics曾预测全年销售收入增幅在20%~25%。在公布第二季度财务业绩的时候，公司将增幅范围缩窄到22%~25%，并且其中包含PON业务的疲软影响。这意味着公司100G需求量增势十分强劲。事实上，第二季度公司十大客户中九家对公司销售收入的贡献都环比增长，只有华为因为一季度的需求激增后二季度开始消化库存而环比下滑。