龙年光通讯达到景气高峰

        有风水人士把去年股市下跌归之于“兔”，即兔年市场非常波动，应验了兔子“活泼胆小、上蹦下跳”特性，尽管这一说法未得到理性投资者的认同，但也算是作为去年投资者在股市中惨败而归的一个心灵上的慰藉。

　　如今A股迎来了龙年。从字面上看这是一个吉星高照的年份，但是即便是龙，也有龙游浅水和飞龙在天的时候。投资者如何在龙年中把握住飞龙在天的行情？商报记者为此联合各大券商点评曾经在A股市场呼风唤雨的八大热门行情，看看他们是否能在龙年期间掀起一番风雨？重点摘选通讯业投资策略。

通讯：三因素导致支出大幅提升

　　光大证券认为，在业务发展、竞争需求和政策目标的刺激下，运营商将重点发展光纤接入用户和3G用户。宽带和3G高速发展将导致运营商在接入设备、传输设备、光纤光缆方面出现网络能力不足，从而推动运营商资本性支出走高。他们预计2012年三大运营商资本性支出总额为3084亿元，同比增长10.45%。从结构上看，在系统设备、光纤光缆、ODN、家庭网关方面投资增长幅度更高。

　　由于投资走高并且结构性倾向于光通信行业，他们认为2012年光通信各子行业都会达到景气高峰。系统设备、光配套、光器件三个子行业都属于以销定产的运行模式，投资走高必然利好以上三个子行业。光纤光缆虽然面临价格下滑风险，但是2012年全国各大厂商拉丝能力增幅只6%，然而运营商需求增长达到20%，他们预计行业不会出现供大于求的情况。中国移动宽带建设会进一步刺激需求，可能导致光纤价格走高。

　　投资策略：2012年，他们根据运营商投资增长和结构性倾向，重点推荐光通信行业，对应标的包括：烽火通信（600498）、日海通讯（002313）、亨通光电（600487）。由于工程服务、网络代维、无线网优厂商业绩与运营商投资相关性较大，建议关注：三维通信（002115）。