东山精密拟59亿全资收购索尔思光电，加码光通信领域

  ICC讯  苏州东山精密制造股份有限公司发布对外投资公告，公司于2025年6月13日召开董事会审议通过议案，同意全资子公司超毅集团（香港）有限公司以现金收购Source Photonics Holdings (Cayman)Limited100%股份。本次交易涉及股份收购、员工期权激励计划权益收购及认购可转债，总投资额不超过人民币59.35亿元。

  核心交易条款

  本次收购包含三部分资金安排：索尔思光电100%股份的收购对价不超过6.29亿美元；索尔思光电员工期权激励计划权益的收购对价不超过0.58亿美元；为支持目标公司经营发展及偿还存量债务，东山精密拟认购索尔思光电不超过10亿元人民币的可转债。交易完成后，索尔思光电将成为东山精密的全资子公司。

  战略意图与协同效应

  东山精密强调，收购旨在抓住5G与数据中心发展机遇，快速切入光通信市场。索尔思光电的技术优势将与公司在消费电子、新能源汽车领域的客户资源和制造能力形成协同，优化供应链并拓展新增长点。交易完成后，公司将新增光通信业务板块，提升在电子信息产业的综合竞争力，但可能形成商誉，具体金额待后续评估确定。

  交易标的核心价值

  索尔思光电成立于2010年11月，注册于开曼群岛，是光通信领域的领先企业，专注于设计、研发、生产和销售光通信模块及组件。其产品覆盖10G至800G及以上速率的光模块，广泛应用于数据中心、电信网络及5G通信领域。客户包括全球知名互联网数据中心运营商、电信设备制造商和通信服务提供商。

  截至2024年12月31日，索尔思光电经审计总资产约31.68亿元，净资产约10亿元，2024年度实现营业收入29.32亿元，净利润4.05亿元。评估机构采用收益法评估，其股东全部权益价值为45.60亿元。

  交易对手方与股权结构

  索尔思光电股东由16家境内外机构组成，主要股东包括：

  - Diamond Hill, L.P.（持股34.99%）

  - 上海麓村企业管理咨询合伙企业（持股12.01%）

  - 上海煜村企业管理咨询合伙企业（持股7.11%）

  - PLANETARY GEAR LIMITED（持股6.98%）

  其中，上海麓村、上海煜村等多家合伙企业均受一村资本重大影响，其执行事务合伙人均为上海一村安识企业管理有限公司。公告明确，交易对手方与东山精密及其控股股东无关联关系。

  协议关键条款与风险分配

  本次交易需签署三份核心协议：

  1.  股份转让协议1：香港超毅与非PSD股东签署，每股作价3.0577美元。

  2.  股份转让协议2：香港超毅与南方通信（PSD）签署，总价25,181,055.41美元。

  3.  可转债投资框架协议：东山精密与索尔思光电及其子公司签署，首笔不低于3亿元用于偿还万通发展可转债。

  协议设置了特殊的损益补偿机制：若索尔思光电在评估基准日（2024年12月31日）至交割当月月末期间出现亏损，导致净资产减少，Diamond Hill需以现金补偿减少金额的58%。补偿款需在审计报告出具后10日内支付。

  交易风险提示

  公告重点提示三类风险：

  1.  估值风险：受宏观经济、行业竞争及技术变革影响，目标公司实际业绩可能偏离预期。

  2.  经营与市场风险：光通信行业技术迭代快、竞争激烈，业绩易受政策、贸易环境及地缘政治冲击。

  3.  交易审批风险：交易需获得南方通信（01617.HK）、Diamond Hill间接股东华西股份的股东大会批准，并需通过相关反垄断审查。

  本次交易无需提交股东大会审议，东山精密表示将根据进展及时履行信息披露义务。

  公告原文请参考：https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202506131690337077_1.pdf?1749847423000.pdf