光纤价格上涨存机会

　昨日A股市场出现弱势振荡趋势，但光纤板块却持续涌现出强势股，永鼎股份、宝胜股份等逆势上升。为何资金开始渐次追捧光纤板块呢？

　　供需失衡推动价格回升

　　据相关媒体报道，“进入本月，通信行业陆续传来光纤光缆供需失衡情况好转的信息，‘接单旺盛’、‘订单相当饱满’、‘供不应求’等字句被频繁地使用在对厂商现状的描述上”。

　　本次光纤产业出现供需失衡，主要是因为“宽带中国战略”所带来的旺盛下游需求。中国电信在去年初宣布全面启动“宽带中国·光网城市”工程。按照目标，中国电信将用3年时间实现所有城市光纤化，宽带用户的接入带宽将在3~5年内跃升10倍以上。2011年计划新增光纤入户达到3000万个家庭，是“十一五”期间的3倍；到“十二五”末，将实现光纤入户超过1亿户。

　　对此，分析人士指出，随着宽带投资国家战略的形成，及运营商的竞争深入，中国联通、中国移动也会跟随中国电信而追加光纤的投资力度，并形成光纤接入网络的建设高峰，保守估计，2012年、2013年光纤接入投资同比增长35%、30%，而随着固网及无线网络数据流量的快速增长，运营商传输网络的升级有可能在2012年提前到来，从而形成3~5年的光通信设备行业的景气周期。

　　但相对应的是，光纤上游的预制棒业务却因为去年日本3·11大地震而减少。因为当前我国光线光缆所需要的预制棒业务主要依赖于从信越、藤仓、住友等日本厂商进口。而日本3·11大地震之后，由于限电措施严重影响其企业生产营运，日本预制棒对我国出口明显减少。这就使得当前光纤光缆行业形成了下游需求旺盛、上游原料供给偏紧，整个产业面临供求失衡的态势。

　　有行业分析师推测称，2012年国内光纤总需求达1.5亿芯公里，供需缺口2000万芯公里。而根据行业以往惯例，供需缺口的存在，而且下游需求旺盛的话，往往会影响产业的集体提价行为，从而有利于光纤板块整体估值的提升。

　　两大亮点指引投资方向

　　目前光纤光缆板块还有两个清晰的产业亮点：一是向上游挺进，积极布局预制棒业务。诚如前述，当前光纤光缆供求失衡的原因不仅仅是下游需求旺盛，而且还在上游原料的制约。那些拥有预制棒业务的相关上市公司，必将面临着较佳的发展契机。所以，从中短线角度来看，拥有预制棒业务的相关个股将充分受益于当前供求失衡所带来的产业格局。

　　二是超导业务。超导产品主要应用在通信、电力等领域，包括超导滤波器、超导电缆、超导限流器等各类产品，未来应用前景广阔，市场潜力巨大，有望带动相关上市公司新的增长。而且，目前国内已在基站超导滤波器、超导电缆电力输送、超导限流器变电站应用等方面展开试点。其中超导变电站在甘肃白银、云南普吉等地试点。因此，国内超导产业已进入了早期收获阶段。因为经过多年的研发积累和试点，国内试点有望进一步铺开，推动超导方面需求的不断增长。

　　在操作中，建议投资者积极从产业亮点中寻找投资机会，其中，烽火通信、中天科技、亨通光电、宝胜股份、永鼎股份等个股可跟踪。