行业建设提速惠及台企 光通信下半年景气持续

         电信运营商今年以来对FTTx（光纤接入）的大力投入，已让光通信成为2012年通信板块增长最确定的子行业。行业的这股高景气甚至蔓延至我国台湾，岛内多家光通信公司月度营收数据都在近期创下新高。

　　而多项政策和运营商规划的相继披露，令业内对光通信行业今年下半年景气抱有信心。

　　行业景气惠及台湾公司

　　我国台湾的光组件与模块厂商华星光通近日披露了5月营收数据：公司上月实现营业收入1.75亿元新台币，较去年同期增长34.8%，环比增幅则为1.7%；这已是公司连续第四个月刷新自身单月营收纪录。1~5月，公司共实现营收7.98亿元新台币，较上年同期增长43.2%。

　　除了华星光通之外，光跳线与分路器厂商上诠表现也相当抢眼，5月营收为1.41亿元新台币，同比增长15.7%，环比增幅则为23.5%。

　　其他厂商方面，FTTx配件厂商台通光电5月营收同比增长10.5%，环比则大增18.5%；代工厂波若威5月营收同比增长三成，前5个月总营收同比增幅超过17%。良好业绩表现直接刺激上述公司股价表现。今年以来波若威年内涨幅已达到53.4%，光环科技为36.86%，华星光通则高达85.5%。

　　而大陆加大对光通信行业投入、推进“宽带中国”等计划建设，成为了我国台湾光通信公司业绩成长的动力之一。以上诠为例，受大陆市场需求增长的推动，其PLC分路器连续扩产，目前月产能已在万只以上。

光通信维持高景气

　　业内人士认为看好的理由来自行业发展的大趋势。就运营商而言，为应对未来几年来自广电的竞争，目前正加紧推进各自的宽带网络建设，以提升其网络承载能力，由此将对光纤光缆、接入设备和传输设备产生大量需求。事实上，做光通信接入设备的日海通信已表示公司订单和发货情况理想，营业收入和净利润呈现稳步增长态势，预计中报净利润将较上年同期增长40%~60%。

　　业内人士告诉记者，政策导向和运营商大力投入的光通信，受益会相对明显。继通信行业“十二五”规划出台后，近期国务院又通过了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，提出要加快建设下一代信息网络、突破超高速光纤和无线通信等发展目标，并计划围绕移动互联网、新材料、生物医疗、新兴技术等方向开展20项重大工程，“宽带中国战略”将纳入其中。

　　而在运营商方面，三大运营商今年资本开支向传输网倾斜，并且出台了各自的光纤覆盖计划。其中中国电信打算在今年新增光纤到户家庭用户超过2500万户，中国联通)计划新增光纤到户家庭用户1000万户以上。不过，由于各自市场格局不同，因此光通信产业链上各环节公司受益程度并不相同，预计将以光器件类公司如光迅科技，以及配套设备如物理连接设备的公司如日海通讯受益较为明显。尤其是日海通讯，运营商加大对光纤到户覆盖，这一举动会催生对ODN类产品的大量需求。

　　而产值最高的光通信设备集中度也高，国内市场基本由华为、中兴、烽火瓜分，业绩增长主要看下游需求提升。在光纤光缆方面，也是由长飞、富通、烽火、亨通和中天五家常年占据八成左右份额，并且各家厂商间市占率也相对稳定，其中武汉长飞长期维持在20%左右，其余4家份额均在15%上下。预计今年全年供需将继续维持平衡态势。