电子信息振兴规划利好通信业

        具体到通信产业来看，《规划》由国务院通过，政策层级高，各地方政府和相关部委会有进一步的配套项目和措施，对通信行业整体是利好。《规划》体现了未来三年国家通信产业政策的思路和要点：即加快新一代网络基础设施的建设，以业务和应用创新带动新一代网络的规模发展，促进设备制造业的大发展，培育新的行业增长点。根据对《规划》涉及通信行业的未来增长点的具体分析，我们可以梳理受益企业，把握投资机会：
　　
　　第三代移动通信网络。运营商未来三年将有大量的资本支出用于3G网络建设，总投资规模约2800亿。《规划》强调了对自主创新技术TD-SCDMA的扶持。A股上市公司中，中兴通讯、ST大唐作为通信主设备提供商，是3G投资的最直接受益者；基站器件等通信子系统提供商也是主要的收益者，有武汉凡谷等；3G业务对SIM卡有更高的要求，用户转网等也带动SIM卡增量的需求，上市公司有东信和平和恒宝股份；网络优化公司收入将比较稳定，并可以随网络规模持续增长。3G频率高，波长短，穿透力弱于2G，室外的基站对室内覆盖效果差，所以室内覆盖网优工作量更大，受益明显，主要有三维通信和奥维通信等；网络测试设备在建网初期需求量很大，增长很快。随着城市拓展量发展。后期扩容阶段，需求就会增长很慢，原有设备可以支撑扩容需求。该行业技术门槛高，能做的少，并且都是总部全国统一采购的。国内上市公司只有中创信测；新网络对业务支撑系统也提出了新需求，亿阳信通在移动网管市场地位稳固，受益明显；通信基础设施共享政策是3G网络建设的一个重要背景，网络规划、运维外包等第三方服务商将有战略性发展机会，有国脉科技等。
　　
　　宽带光纤接入网。光通信系统最早应用在骨干网和城域网，接入网的光纤化比例仍比较低。由于拓扑结构的原因，接入网光纤化将带来远高于骨干网和城域网建设的光纤光缆需求量，将对光纤光缆需求产生较大的拉动作用。2009-2010年，强劲的光纤光缆需求将导致市场供小于求，行业整体受益。尤其看好产品光通信产品线丰富、光纤光缆纵向整合程度高的公司，如烽火通信
　　
　　适应新一代移动通信网络特点和移动互联网需求，能够带动系统和终端产品升级换代的新业务、新应用。3G将释放手机动漫巨大空间，手机动漫需要能够支持FLASH等矢量图形技术的移动终端，从而有利于带动系统和终端设备产品。看好国内手机动漫市场领先者——拓维信息。
　　
　　IPTV(网络电视)、手机电视等新兴服务业。相关上市公司不多，主要是中兴可以提供IPTV相关的网络和终端设备（机顶盒）。
　　
　　总之，通信行业由于3G建设的原因，年初以来，已经有了一轮不小的涨幅，市盈率已经处于较高水平。本次《规划》出台的刺激下，通信行业出现了轮涨的现象，成为近期的市场热点。建议下一步主要关注各细分子行业领先者，以保证一定的安全性。