股市：急跌带来投资机会

　

      昨日A股市场出现了急跌的走势，通讯板块也是跟随着大盘出现了大幅调整的行情。但考虑到2011年的通讯投资力度以及通讯行业结构调整的投资机会较为突出，昨日的急跌反而释放了短线估值风险，带来了新的投资机会。

　　下游需求提速

　　日前，工信部首次公开确认“十二五”期间通讯行业的投资规模，即“十二五”期间，预计电信业投资将达到2万亿元的规模，较“十一五”期间增长36%。而且，投资的结构也有变化。据资料显示，“十一五”期间通讯投资有40%用于宽带建设，而“十二五”期间80%的投入将用于移动宽带和固定宽带建设。在移动宽带方面，前期将大量投入到3G建设，特别是在“十二五”开年即2011年，会进一步投入到3G建设中，将3G的收尾工作和剩下的资金都投入进去。

　　与此同时，3G用户市场再度放出好消息。据三大运营商披露的11月运营数据显示，中国移动与中国联通3G用户继续以超百万的增速扩充。业内人士也表示，2011年下半年，当我国3G用户渗透率达到10%，将迎来一个关键转折点，也就意味着我国3G进入到规模化应用时期，从而给通讯设备产业带来新的增量需求。

　　浮现新投资路线图

　　正由于此，有观点认为当前通讯设备产业的投资路线图较为清晰。一是3G规划应用的投资机会。因为3G发展“被认为是继大型机、小型机、个人电脑、桌面互联网之后第五个信息产业的发展周期”，而“优秀的智能手机已成为当下3G发展的推手”。故围绕3G产业链的相关品种仍具有较强的股价表现预期。

　　二是光通信领域的投资机会。光通信设备为产业链最关键环节，占整体光通信投资的70%左右，看好行业龙头中兴通讯（000063）和烽火通信（600498）。另外，FTTx建设中ODN（光配线网络）部分投资占每线FTTx投资比重在50%至60%，网络配线设备商受益于FTTx投资明确。而且，光纤光缆行业预计今后将保持10%左右的速度温和增长，如此就意味着光通信整个产业链的投资机会较为突出。

　　三是通讯软件外包业务。在运营商成本压力下，外包服务行业面临新的机遇。运营商无线网络方面投入将逐渐向网络优化领域倾斜。而且，随着3G的大发展，通讯软件产业还可以迅速渗透到通讯增值服务中。

　　循产业链选优质成长股

　　急跌往往为仓位较轻的投资者提供了极佳的操作机遇，优质通讯板块值得跟踪。投资者不妨遵循着产业发展趋势寻找优质成长股，故有传统业务支撑、应用案例成熟的新大陆（000997），以及手机游戏、视频领域领先的北纬通信（002148），同时拥有光通信等诸多业务增长点的华工科技（000988）、烽火通信、日海通讯（002313）等个股可跟踪。