LC评论Lumentum收购NeoPhotonics

  ICC讯（编译：Nina）LightCounting评论Lumentum的最新收购，认为作为Lumentum的一部分，NeoPhotonics的技术和产品将找到更多的市场机会，尤其是在400ZR/ZR+相干DWDM收发器等领域。

  偶尔成功的故事来自纯粹的运气，但其中大部分是建立在多年甚至数十年的努力工作和对业务的全心投入的基础上的。NeoPhotonics就是众多例子之一。Tim Jenks领导公司20多年来，在新的市场机遇、收购、市场低迷和对中国的销售限制等方面进行了探索。9.18 亿美元的成功是当之无愧的，这对辛勤工作来说意味着更多。祝贺Tim Jenks和他的NeoPhotonics团队!

  我们相信，作为Lumentum的一部分，NeoPhotonics的技术和产品将找到更多的市场机会。是的，两家公司的InP能力有很大的重叠，但规模总是很重要。当目标市场不是很大，大客户的数量有限时，这就更加关键了。NeoPhotonics从2021年开始销售的400ZR/ZR+相干DWDM收发器就是这样。

  LightCounting上周发布的最新市场预测报告非常清楚。如下图所示，大部分400ZR/ZR+出货量将流向云公司。亚马逊和微软是400ZR的两个最大消费者。 400ZR+的客户群更加多样化，但最大的云公司可能会在2022-2023年消费这些产品中的大部分。

  尽管客户群有限，LightCounting预测2022-2026年DWDM收发器市场的复合年增长率将超过20%，但有许多供应商瞄准了这个商机：Acacia(被思科收购)、Inphi(被Marvell收购)、FOC(富士通光器件)、Ciena、华为、Infinera、诺基亚和中兴。

  思科的收购(于2021年1月完成交易)巩固了Acacia在相干DWDM收发器市场中的领导地位。思科从2021年开始向亚马逊发货400ZR收发器，并有可能会在2022-2023年占据该业务的大部分。Inphi现在是Marvell的一部分，与微软建立了密切的关系，共同开发100G ColorZ模块。该公司现在开始出货400ZR模块，以支持微软的400G部署。

  NeoPhotonics在比赛中排名第三。与Acacia和Inphi相比，该公司没有内部供应的DSP芯片——相干收发器中最昂贵的组件。通过与Lumentum合作，它更有可能在关键客户中赢得更大的业务份额。新的Lumentum仍然是第三名，但它已经不再是遥远的第三名了。

  几年前Lumentum收购Oclaro与现在收购NeoPhotonics有很多相似之处。Oclaro是100/200G模拟相干(ACO)收发器(不需要DSP)的领导者，Lumentum仍在销售这些产品，但市场现在正在转向400G。不同之处在于400G时没有ACO，它完全是数字的。

  Lumentum能否在400G数字相干(DCO)市场取得成功?这是一个价值9.18亿美元的问题。

  获取或开发相干DSP技术非常昂贵。与一家DSP供应商或其中一些供应商合作可能是唯一的选择。这是可供选择的公司的简短列表：Acacia(思科)、Inphi(Marvell)、华为、Ciena、诺基亚、Infinera、中兴通讯和NEL。开发5纳米CMOS芯片(用于下一代DSP)所需的投资至少需要1亿美元。只有非常大的公司才能负担得起，甚至他们也在努力扩大规模并获得可观的投资回报。

  如果每个DSP制造商都试图扩大规模，拥有Lumentum这样的合作伙伴可能是正确的策略。Lumentum可以成为现有客户的第二供应商并寻找新业务，从而可能从直接竞争对手手中夺走份额。不能保证成功，但这种策略可能会奏效。

  除了400ZR/ZR+之外，NeoPhotonics的业务还有很多：可调谐激光器、相干接收器和射频电子设备。更重要的是工程人才——这笔交易中最有价值的部分，为公司在未来取得更大的成功奠定了基础。我们祝愿NeoPhotonics团队和他们在Lumentum的新同事一切顺利。