全球光通讯市场现状分析及预测

（讯石光通讯咨询网）1 全球通信业：重新步入发展轨道 

         2010年，全球经济复苏的进展好于预期，全球光通讯市场重新步入发展的轨道。现阶段，宽带网络扩张已成为各国信息通信产业发展的重点，中国在今年年初正式将三网融合提上日程，光通讯市场一片红火景象。 

       金融海啸爆发后，全球宽带用户增长放缓。不过，最新调研数据显示，今年上半年，全球宽带用户已经恢复到危机前的增长水平。据ICCSZ预计，截止2010年底，全球宽带用户数将达到5.27亿，一个季度内增长2.9%，与2009年底相比增长12.1%。从地区来看，亚太地区宽带用户占全球总用户的41%，欧洲地区占据31%，北美地区占26%，中东和非洲地区占2%。从接入方式来看，预计截止2010年底，FTTx用户约占13.5%，DSL用户约占63.8%，Cable Modem用户约占20% 

                                                                                     图 中国各季度电信投资完成额对比（亿RMB） 

                                                                                        数据来源：工信部（ICCSZ绘制）2010.11 

         国内市场方面，基础电信企业的互联网用户进一步趋向宽带化。根据工信部公布的资料，2010年1-9月，国内宽带用户净增1715.7万户，达到12113.5万户；1-9月，全国电信业务总量比上年同期增长20.8%，电信固定资产投资完成额为1791.6亿元，同比减少13.8%，支出下滑主要原因是经过2009年三大运营商巨额投资，3G网络已完成大部分基础设施的投资，对设备的需求降低。
 
        同时，今年资本支出呈现前少后多的特点，上半年基础电信企业完成固定资产投资914.8亿元，而仅第三季度支出即达到876.8亿元，环比增长58%，预计第四季度将继续保持环比大幅增长。 

2 全球电信运营商：资本开支不会继续缩减 

         由于受金融海啸影响，国外电信运营商（除中国以外）2009年资本开支整体降幅约为10%。对于2010年，根据国外各大运营商今年年初公布的资本开支预算来看，今年电信运营商的开支不会有大幅的缩减。比如，AT&T今年计划投资190亿美元，基本恢复到金融海啸前的水平；Verizon则计划投资172亿美元，与2008年相比基本持平。 

        根据ICCSZ追踪统计，2010年前三季度，北美四大运营商（AT&T、Sprint、Verizon和Comcast）总体资本开支同比增长7.5%。其中AT&T和Sprint同比上升，Verizon和Comcast前三季度资本开支同比下降。预计该四大运营商今年开支将于预算相差不大。 

        在2010年，欧洲运营商纷纷出台光纤网络投资计划，法国电信5年内投资20亿欧元发展光纤，德国电信今后三年将投入超过100亿欧元新建光纤接入网络和升级移动网络等，荷兰KPN计划今年重点建设FTTC和FTTH混合网络，等等。
 
         中国运营商方面，与2009年高额的资本支出相比，2010年三大运营商资本支出将下滑。但缩减开支是在2G、局房土建等项目支出中减少比例，确保在3G及宽带业务上的投资能够满足业务发展的需求。3G和宽带是今年中国电信市场的主旋律，中国电信上半年资本开支为179.18亿元，其中60%的资本开支用于宽带网络建设。同时公司今年下半年电信将新增50亿元资本开支，2011年也将上调资本开支100亿元，新增的150亿元开支将全部用于宽带业务。中国联通上半年完成资本开支333亿元，宽带及数据业务开支占总开支约36%。公司表示，下半年会进一步加大固网宽带的投资力度。 

3 全球光网络设备市场：中国厂商表现不凡 

         2010年，全球光网络市场逐渐转好。在金融危机导致运营商谨慎投资的影响下，2009年全球光网络设备市场萎缩，幅度约为14%。在2010年一季度，受季节性因素影响，全球光网络市场收入同比下滑，但到第二季度，随着经济形势的好转，全球光网络市场普遍呈现增长趋势。
从地区来看，亚太地区继续保持较快增长，主要是受到中国市场需求的推动。而北美市场也显现出明显的增长迹象，但截至2010上半年，欧洲市场依旧低迷。从厂商来看，中国厂商表现不俗，华为继续引领全球光网络市场，而中兴市场光网络市场收入保持飞速增长，市场份额由此得到大幅提升。 

                                                                                        国外主要系统设备商营收季度走势（US$M） 

                                                                                数据来源：ICCSZ 2010.11 

         目前，全球主要设备商都面临着一个良好的转暖局面。据ICCSZ追踪统计，前三季度，全球主要系统设备商（如上图）销售收入同比增长7%。在第三季度，Alcatel-Lucent营收实现两位数增长，并扭亏为盈，Nokia-Seimens也表现出强劲的增长势头。同时，大部分厂商对第四季度营收增长表示乐观，预计2010全年。系统设备市场将实现同比稳定增长。 

4 全球光器件市场：订单饱满 业绩快速健康增长 

         在2010年，随着全球经济环境好转，带宽需求飞速增长，全球运营商积极推进宽带网络建设，由此推动了光器件市场需求旺盛。2010年第一季度，国外主要光器件商表现喜忧参半，但整体出现收入同比环比增长，在二季度，大部分光器件商都已实现盈利，财务状况进一步向好。
根据ICCSZ的追踪统计，2010上半年，国外主要光器件商（如下图）销售收入同比增长35%。到第三季度，大多数器件商报告了强劲的财务状况，并看好四季度业绩。我们预计，2010年全球光器件市场收入将实现快速、健康的增长。 

         国内光器件市场需求则持续旺盛，销售收入保持快速增长，这主要得益于国内大规模的宽带接入网络升级改造、3G网络建设的持续推进以及三网融合迈入实质性阶段等多个因素驱动。厂商方面，在市场需求旺盛的推动下，大部分器件厂商的业绩表现良好，销售收入与利润保持较快增长。紧跟着光迅、日海通讯成功上市，昂纳光通讯也于今年4月成功挂牌上市。 

5 全球光纤光缆市场：欧洲北美市场恢复增长 

         2010年上半年，全球光纤光缆市场保持稳定，主要原因在于全球电信基础以及光网络建设正逐步恢复，推动全球光纤光缆需求量略微增长。在区域市场方面，欧洲市场需求量强劲增长，同比增长约20%，北美市场也稳定增长约10%，而中国市场光纤需求量出现同比环比下降。 

        ICCSZ预计2010年全球光纤需求量将小幅回落。由于中国、东南亚、东欧、非洲和中东等新兴市场大力建设通信网络的推动，2009年全球光纤光缆需求旺盛，市场发展状况良好。但在2010年，一方面增长的主要驱动力中国市场运营商资本开支在未来几年将缩减，减少对光纤光缆的采购量；同时，之前的飞速发展使得光纤市场的容量已接近饱和，由此我们预计2010年全球光纤需求量将小幅回落。 

6 总结及展望：复苏好于预期 高速宽带市场将快速发展 

        由现阶段全球经济形势来看，全球复苏的进展好于预期，经济活动以不同的速度恢复——许多先进经济体复苏乏力，但多数新兴和发展中经济体的复苏步伐坚实。

                                                                                       全球GDP增长（百分比；半年度同比） 

                                                                            来源：IMF（世界货币基金组织） 

        对于未来几年的电信投资市场，全球电信资本开支将在2010年到达底点，而新的投资周期将在2011年开始，驱动因素包括：印度、中欧和拉丁美洲3G的推出，非洲3G的开始推动，澳大利亚、巴西、西欧、日本和北美LTE部署的开展。 

         在亚太市场保持增长，北美市场有所回暖的推动下，全球光网络市场已经出现复苏的迹象。光器件市场方面，目前光器件市场订单饱满，各厂商业绩增长良好，预计2010年全球光器件市场收入将实现快速增长。 

         现阶段，宽带网络扩张已成为各国信息通信产业发展重点，而消费者和商业用户对带宽的需求是刚性的，随着电信资本投资恢复增长，未来五年，全球光通讯市场将高速发展。