智能电网新规出台引爆万亿商机

       智能电网两项子规划发布 引爆万亿商机

　　国网发布智能电网设备规划 一批上市公司将参与招标

　　6月29日，由国家电网公司编制的《智能电网技术标准体系规划》和《智能电网关键设备(系统)研制规划》在北京发布。业内人士指出，随着我国智能电网发展“路线图”日渐清晰，这将为相关产业带来超过1万亿元的巨大商机。

　　国家电网公司29日正式在京发布了智能电网技术标准体系和智能电网关键设备（系统）研制规划。此举为大批觊觎智能电网“蛋糕”的设备企业指明了产品方向。包括中国西电（601179）、平高电气（600312）、许继电气（000400）、思源电气（002028）、特变电工（600089）、天威保变（600550）、国电南自（600268）、东方电子（000682）在内的一批上市公司将积极参与设备制造和供应的招标。

　　国家电网公司智能电网部主任王益民对本报记者表示，今年国网设备总投资为2500亿元左右，由于智能电网工作尚处在试点阶段，今年的主要任务是75个电动汽车充电站、6200个充电桩和其他智能电网示范工程建设，这方面投资比例较低不到10%，下一步将逐步扩大投资。

　　两大规划明确方向

　　《智能电网技术标准体系规划》提出综合与规划、智能发电、智能输电、智能变电、智能配电、智能用电、智能调度、通信信息8个专业分支、26个技术领域、92个标准系列的智能电网技术标准体系，国网将分三个阶段制定智能电网技术标准。上述规划是用于指导国网智能电网企业标准编制工作的纲领性文件和技术指南。国网将以此为指导，加快编制智能电网企业标准。

　　《智能电网关键设备（系统）研制规划》首次系统地提出包括7个技术领域、28个技术专题和137项关键设备的研制规划。该规划分析了目前国内外智能电网关键设备的研制状况，针对“已有设备”、“在研设备”和“待研设备”，提出明确的工作策略，制定每一类设备的研制内容、研制目标和研制计划。按照该研制规划，国家电网公司将分三个阶段开展智能电网关键设备研制。

　　此外，国家能源局科技装备司司长李冶昨日透露，能源行业“十二五”规划正在紧锣密鼓的制定过程中。在能源行业“十二五”科技装备规划方面，重大科研项目设计、重大技术装备研发、重点示范工程选择、重要行业标准修订、重点骨干研发中心建设方面都把智能电网作为重要内容全面推进。

　　一批上市公司现身发布会

　　对于两大规划发布的意义，王益民对本报记者说，在制定过程中，设备企业就很希望能提前获悉材料内容，这次公布后，对设备企业是一个很好的引导。对于国网的投资步骤，他表示，将逐步推进项目投资，“智能电网关键设备达到137项，有的是两个月内可以做出来的，有的则需要三年乃至五年才能做出来，所以只能是逐步推进。”

　　发布会现场云集了大量设备厂商，其中出现大批上市公司或者上市公司母公司的身影，其中不乏火热的智能电网概念股。包括中国西电、平高电气、许继电气、思源电气、特变电工、天威保变、国电南自、东方电子、金风科技（002202）、奥特迅（002227）等能源设备领域上市公司，以及中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、福田股份等其他领域上市公司都派出高管参会。

　　当然，大批国外厂商也积极参与其中，现场，西门子、ABB、IBM等国际巨头也纷纷派代表参会。对于智能电网投资这块囊括多个行业技术领域的巨大蛋糕，电工电器、家电、IT厂商都迫切希望从中获利。

　　国网发布智能电网设备规划 一批上市公司将参与招标

　　6月29日，由国家电网公司编制的《智能电网技术标准体系规划》和《智能电网关键设备(系统)研制规划》在北京发布。业内人士指出，随着我国智能电网发展“路线图”日渐清晰，这将为相关产业带来超过1万亿元的巨大商机。

　　据国家电网公司智能电网部主任王益民介绍，《智能电网技术标准体系规划》是用于指导国家电网公司智能电网企业标准编制工作的纲领性文件和技术指南，也是我国智能电网行业标准和国家标准编制工作的重要参考资料；《智能电网关键设备(系统)研制规划》则是关键设备研制工作的行动纲领，可作为科研、制造企业的设备研制指南，同时也可作为制定相关产业化发展规划的指导依据。

　　“智能电网在世界范围内是新生事物，当前我国现有关键设备(系统)及技术标准无法满足建设智能电网的全部要求。建立一个系统、完善、开放并拥有自主知识产权的智能电网技术标准体系已迫在眉睫。”王益民介绍说。

　　“智能电网将主要围绕发电、输电、变电、配电、用电、调度等六大环节及通信信息平台进行建设，全面覆盖传统电力系统的所有领域。”北京荣创信达科技发展有限公司副总经理袁世雄接受《经济参考报》采访时表示，“我国智能电网建设将会催生一块巨大的产业蛋糕，商机巨大。”

　　一位长期关于智能电网发展的业内专家估算，智能电网涉及相关产业很多，包括电力设备、信息通讯、新能源等，其中仅电网技术这一块的商机可能就超过万亿元。

　　据了解，国际电气业巨头纷纷表示看好中国智能电网“这个最有发展和想象空间的市场”。西门子能源业务领域配电集团首席执行官柯瑞庭称，在未来五年内，全球智能电网所带来的商机将达300亿欧元，他本人则非常看好中国智能电网的发展。

　　A D D中国区总经理罗秉舫则明确表示：“中国智能电网应用将在公司的未来发展中扮演非常重要的角色，这给A D D半导体公司的先进新技术提供了广阔的应用平台。”

　　施耐德受中国智能电网“巨大商机”的吸引，于今年5月将其亚太区总部同中国区总部迁入北京望京科技园。

　　不过，29日发布的《智能电网关键设备(系统)研制规划》则明确，我国智能电网的发展的一项重要任务是“全面提高我国电力装备业的自主创新能力、先进制造能力和技术引领能力。”并表示“积极争取将关键设备研制规划纳入国家‘首台(套)重大技术装备’项目、‘863计划’重大项目、‘重大技术装备自主创新指导目录’、‘科技支撑计划’等重大专项。”

　　“我国智能电网建设，将立足自主创新，在保证技术质量的前提下，重点采用自主产品和技术，以提升我国装备制造业的水平。”国家电网公司副总经理舒印彪此前在接受《经济参考报》记者采访时如此表示。

　　这一消息无疑对与智能电网相关的中国企业是一大利好。实际上，早在2009年5月国家电网首次向社会公布了“智能电网”发展计划以来，国电南瑞（600406）、华为、中兴等国内相关企业已行动起来，为争食智能电网产业蛋糕培育自己的“胃口”。

　　甚至一些与电网无关的公司也开始调整布局，进军智能电网。比如，航天科工深圳公司宣布收购两家电力设备制造商―――深圳市泰瑞捷电子有限公司和西安亮丽仪器仪表有限公司，航天科工计划以此为平台强势切入智能电网建设领域；华立药业（000607）则表示，要出售旗下医药类企业，集中资源涉足智能电网领域。

　　国家电网公司一位专家分析认为，尽管目前国内企业在电网建设上的部分设备技术已达到或处于国际领先水平，但在智能电网领域仍存在较大差距。他提醒国内相关企业，“要在智能电网关键设备的核心技术上多下功夫”。

　　智能电网新规引爆万亿商机

　　6月29日，由国家电网公司编制的《智能电网技术标准体系规划》和《智能电网关键设备(系统)研制规划》在北京发布。业内人士指出，随着我国智能电网发展“路线图”日渐清晰，这将为相关产业带来超过1万亿元的巨大商机。

　　据国家电网公司智能电网部主任王益民介绍，《智能电网技术标准体系规划》是用于指导国家电网公司智能电网企业标准编制工作的纲领性文件和技术指南，也是我国智能电网行业标准和国家标准编制工作的重要参考资料；《智能电网关键设备(系统)研制规划》则是关键设备研制工作的行动纲领，可作为科研、制造企业的设备研制指南，同时也可作为制定相关产业化发展规划的指导依据。

　　“智能电网在世界范围内是新生事物，当前我国现有关键设备(系统)及技术标准无法满足建设智能电网的全部要求。建立一个系统、完善、开放并拥有自主知识产权的智能电网技术标准体系已迫在眉睫。”王益民介绍说。

　　“智能电网将主要围绕发电、输电、变电、配电、用电、调度等六大环节及通信信息平台进行建设，全面覆盖传统电力系统的所有领域。”北京荣创信达科技发展有限公司副总经理袁世雄接受《经济参考报》采访时表示，“我国智能电网建设将会催生一块巨大的产业蛋糕，商机巨大。”

　　一位长期关于智能电网发展的业内专家估算，智能电网涉及相关产业很多，包括电力设备、信息通讯、新能源等，其中仅电网技术这一块的商机可能就超过万亿元。

　　据了解，国际电气业巨头纷纷表示看好中国智能电网“这个最有发展和想象空间的市场”。西门子能源业务领域配电集团首席执行官柯瑞庭称，在未来五年内，全球智能电网所带来的商机将达300亿欧元，他本人则非常看好中国智能电网的发展。

　　A D D中国区总经理罗秉舫则明确表示：“中国智能电网应用将在公司的未来发展中扮演非常重要的角色，这给A D D半导体公司的先进新技术提供了广阔的应用平台。”

　　施耐德受中国智能电网“巨大商机”的吸引，于今年5月将其亚太区总部同中国区总部迁入北京望京科技园。

　　不过，29日发布的《智能电网关键设备(系统)研制规划》则明确，我国智能电网的发展的一项重要任务是“全面提高我国电力装备业的自主创新能力、先进制造能力和技术引领能力。”并表示“积极争取将关键设备研制规划纳入国家‘首台(套)重大技术装备’项目、‘863计划’重大项目、‘重大技术装备自主创新指导目录’、‘科技支撑计划’等重大专项。”

　　“我国智能电网建设，将立足自主创新，在保证技术质量的前提下，重点采用自主产品和技术，以提升我国装备制造业的水平。”国家电网公司副总经理舒印彪此前在接受《经济参考报》记者采访时如此表示。

　　这一消息无疑对与智能电网相关的中国企业是一大利好。实际上，早在2009年5月国家电网首次向社会公布了“智能电网”发展计划以来，国电南瑞（600406）、华为、中兴等国内相关企业已行动起来，为争食智能电网产业蛋糕培育自己的“胃口”。

　　甚至一些与电网无关的公司也开始调整布局，进军智能电网。比如，航天科工深圳公司宣布收购两家电力设备制造商―――深圳市泰瑞捷电子有限公司和西安亮丽仪器仪表有限公司，航天科工计划以此为平台强势切入智能电网建设领域；华立药业（000607）则表示，要出售旗下医药类企业，集中资源涉足智能电网领域。

　　国家电网公司一位专家分析认为，尽管目前国内企业在电网建设上的部分设备技术已达到或处于国际领先水平，但在智能电网领域仍存在较大差距。他提醒国内相关企业，“要在智能电网关键设备的核心技术上多下功夫”。

　　智能电网处“试点期” 年内投资不超250亿

　　业界及资本市场翘首的智能电网规划终露端倪。

　　6月29日，国家电网公司发布了《智能电网技术标准体系规划》（以下简称《规划》）和《智能电网关键设备（系统）研制规划》。

　　据国家能源局科技装备司司长李冶介绍，智能电网规划已经列入能源行业“十二五”科技与装备行业的发展规划。国家电网公司智能电网部主任王益民透露，今年电网总投资2500亿元，其中，由于智能电网在今年尚为试点，投资不到10%。根据测算，即国家电网公司在今年对智能电网的投资不足250亿元。

　　137项关键设备研制规划

　　王益民介绍，尽管国内诸如特高压设备、高度自动化系统、数字化变电站等已有部分设备已达到或处于国际水平，但是部分关键设备技术规范及标准不统一，互换性差，技术性能亟待提升，部分智能电网关键设备的核心技术尚未完全掌握，关键设备仍然缺乏。

　　《规划》是用于指导国家电网公司智能电网企业标准编制工作的纲领性文件和技术指南。该规划在中国首次系统地提出了包括8个专业分支、26个技术领域、92个标准系列的智能电网技术标准体系。《智能电网关键设备（系统）研制规划》在中国首次系统地提出了包括7个技术领域、28个技术专题和137项关键设备的研制规划。根据国家电网公司智能电网的总体发展目标，将会全面覆盖传统电力系统的所有领域，围绕发电、输电、变电、配电、用电、调度等六大环节及通信信息平台进行建设。

　　据了解，国家电网公司试点的7个充电站已经建成。根据国家电网公司的规划，今年将建75个充电站，6200个充电桩。

　　智能电网纳入“十二五”规划

　　据李冶介绍，智能电网将会纳入能源行业“十二五”科技与装备行业的发展规划。在这个规划中，在重要的科研项目设定、重大的技术装备研发和重点示范工程的选择以及重要行业标准的制订、修订，以及重要平台的研发建设，都将智能电网作为重要内容。

　　李冶表示，继海上风电研发中心、风电并网技术研发中心以及太阳能发电技术研发中心建成后，今年正在组建新的研发中心的建设，如风电技术的接入技术装备的研发中心，风力发电机的研发和检测实验中心，以及由国家电网公司和中国电力科学院以及国网电科院打造的智能电网技术研发中心。通过中电联牵头，组织国家电网公司以及南方电网公司和其他的相关企业组建标准化推进的体系。

　　国联证券：立足智能电网把握结构性机会 荐17股

　　电力投资力度基本持平,结构调整明显。电力投资总额同比回落,但投资力度并未减弱。“风光水核”在电源投资结构占比中不断上升。智能电网建设实质性启动,第二批试点项目全面铺开。市场对于电力投资结构性变化已有反映,二次设备领涨。

　　把握中国坚强智能电网的关键词。特高压、新能源、电网智能化是我国智能电网构建的三大核心关键词。未来十年,特高压市场容量约7000亿;“核、风、光“引领万亿级投资;电网智能化带来3400亿元增量投资,市场增量最为明显的细分行业是智能电表、储能电池、智能变电站、柔性输电、智能调度、在线监测。

　　新能源是电源端投资主线。核电建设全面推进,设备进入密集交货期,推荐东方电气（600875）;水电审批加速迎来10年黄金岁月,推荐浙富股份（002266）;风电进入整合期,市场出清凸显传统三强的长期投资价值,并为满足技术标准的二线整机厂及零部件企业提供增量空间,推荐金风科技（002202）、湘电股份（600416）、时代新材（600458）、中材科技（002080）;光伏重新进入高增长通道,欧元区困境带来短期冲击,关注天威保变（600550）、海通集团（600537）的长期投资价值。

　　特高压主设备毛利率承压,等待新线路获批。原材料价格上涨,一次设备毛利率仍将受压;特高压交流新线路获批将推动特高压交流全面实施,直流工程进展顺利。推荐许继电气（000400）、中国西电（601179）、特变电工（600089）。

　　电网智能化投资机会分析。市场容量、进入壁垒、时间进度三个维度分析,细分行业投资价值由高到低依次是:柔性输电、智能电表、储能电池、智能变电站、智能调度、在线监测。重点关注个股:全面覆盖电网智能化(国电南瑞（600406）、思源电气（002028）、国电南自（600268）)、柔性输电荣信股份（002123）、九州电器)、智能调度积成电子（002339）、智能电表(科陆电子（002121）。

　　第一创业：智能电网投资极有可能V型反转 荐7股

　　我们认为,实体经济将对信贷需求逐步下滑,伴随而来的将是经济增长速度的放缓,进而是上市公司盈利预测的下调,并将对股市构成下行压力。因此,未来市场极有可能继续呈现震荡行情。

　　电控、电机体现了良好的弹性和防御性电气设备中的电控与电机子行业表现出了良好的反弹性和防御性。年初以来,电控与电机指数涨幅分别为41%、23%;5月份以来,涨幅分别为7%、7%。两个阶段的指标都远好于沪深300指数。我们认为,这种弹性和防御性主要受智能电网、新能源、节能减排等长期产业政策的支撑。

　　智能电网投资减速,期待来年V型反转2010年国网(扣除特高压)投资幅度同比下降20%左右,南网下降14%左右。但随着“十二五”的到来,我们认为智能电网投资极有可能V型反转,迎来开门红。而其中,最未来收益的当属特高压和智能化。但值得担忧的是,两条特高压线路(淮南-上海南、锡盟-南京)迟迟未能通过发改委的核准。

　　风电减速,回归理性;“金太阳”继续发光发热2010~2015年,风电新增装机容量年复合增长率约10%左右,风电变流器市容量年均约60亿左右,未来国产化率将大幅提高;“金太阳”工程将助力国内光伏电站快速发展,光伏电站逆变器市场容量年均约30亿左右。无论是风电变流还是光伏逆变市场,短期市场格局变化不大,对上市公司业绩影响很小。

　　节能减排,压力之下必大有可为“十一五”节能减排目标尚有差距,形势严峻。年内中央安排833亿资金支持十大重点节能工程以及污染治理等建设,并明确要求各地区节能减排专项资金要向能直接形成节能减排能力的项目倾斜。我们认为电机系统节能工程、绿色照明工程具备施工时间短、效果明显的特征,将是最直接的受益者。

　　投资策略通过对智能电网、新能源以及节能减排的分析,我们认为下半年节能减排的中央投资额度大且明确。而电机系统节能工程、绿色照明工程将是次轮投资最直接的收益者。因此,建议关注与此相关的企业节能电机类大洋电机（002249）、卧龙电气（600580）;高压变频类国电南自（600268）、智光电气（002169）、合康变频（300048）、九州电气、英威腾（002334）;绿色照明类佛山照明（000541）。

　　浙商证券：智能电网二次设备渐入佳境 荐7股

　　上游原材料价格趋涨子行业成本压力迥异

　　春节后成本因素对于国内钢价的驱动力正在逐步减弱,随着造船、机械等行业的复苏,钢价的走势将主要依赖需求的拉动,2010年2季度大型企业钢材产品出厂价格整体将不可避免的呈现进一步提高的趋势。考虑到钢材价格上涨给行业造成盈利能力的影响通常存在3-5个月的滞后期,2季度,国内电力设备制造企业毛利率水平不会出现明显下滑。

　　下游电力投资维持高速增长结构性差异依旧

　　2010年中国电力行业“重发轻送”的局面将继续得到改观,电网建设投资将实现提速,预计全年电网投资总规模将达4200亿元以上,同比09年增长25%左右,风电与核电投资增速有望分别达到70%和60%以上,亦较为可观。

　　季度作为传统的电力设备销售旺季,将成为业内企业全年营收的关键期。

　　电力设备行业的高景气度仅出现在局部产品和领域电力行业主要分为电网端与电源端两部分,2010年电网端的发展重点是“智能电网”的加速建设,而电源端的侧重点是“新能源”的开发与利用。具体来看,涉及智能化、特高压、风电、核电等设备的相关制造企业将是2季度值得重点关注的标的。

　　行业评级:“买入”

　　目前电力设备行业2010年动态市盈率约33倍,输变电设备、电气自控设备、电源设备、电机等子行业估值均处于合理水平,考虑到下游投资导致的行业较高的成长性,维持电力设备行业“买入”的投资评级。

　　策略观点

　　2010年的电力设备行业发展方向仍然由“投资”主导,行业的景气度高低主要取决于下游投资的多寡,2010年,我们建议重点关注下游需求增长确定的细分子行业,即“特高压”、“智能化”、“风电”、“核电”领域,投资机会主要来自于发展具有内生性、盈利具有持续性、增长具有稳定性的行业内上市公司,如:国电南瑞（600406）、置信电气（600517）、华光股份（600475）、卧龙电气（600580）、荣信股份（002123）、万力达（002180）和智光电气（002169）等.