中航光电Q314超预期 连接器巨头之路将成

　　ICCSZ讯 中航光电于10月28日晚发布三季度报告,公司三季度实现营业收入9.27 亿元,同比增长60.59%,实现利润总额1.24 亿元,同比增长73.58%,归属于上市公司股东的净利润1.03 亿元,同比增长62.91%。实现基本每股收益0.223元,同比增长62.89%。前三季度实现净利润2.34 亿元,同比增长37.09%。

　　公司三季度实现净利润1.03 亿元,同比增长达到62.91%,超出预期。前三季度总计实现净利润达2.34 元,同比增长达37.09%,接近公司中报预测的上限水平。公司营收及净利润增长迅速,受益于公司各项业务快速增长及产能同步跟进所致,同时受益于合并西安富士达等因素影响。

　　在公司营业收入迅速增长的同时,公司毛利率与去年同期持平,维持了今年以来的高水平。公司预计2014 年全年将实现净利润增长20%~40%。

　　分析师认为,在前三季度营收持续给力,相关产业规模持续放量的情况下,公司全年业绩达到上限将是大概率事件。

　　公司作为中航工业旗下基础电子元器件平台型公司,军用连接业务方面处于半垄断的市场地位,广泛应用于空军、海军、航天及陆军装备中的电、光、流体连接中,未来将继续扮演公司主要成长动力的角色。在军队装备现代化的背景下,公司军用业务增速或将实现超出整体军费增长的成长性,订单增速有望加速,同时其在军用体系地位将提升。

　　在我国新能源汽车渗透率快速提升的背景下,新能源汽车布线系统将继续为公司业绩贡献强力驱动力。公司直接参与到国内龙头新能源车厂研发体系中,成为比亚迪、奇瑞、宇通、江淮等新能源龙头车厂的核心供应商。

　　因此,中航光电作为核心高压布线系统供应商,将持续受益于国内新能源车发展趋势。

　　公司刚刚与国际链接器巨头泰科电子签订了战略合作协议。在综合实力得到巨头认可的同时,借此合作有利于公司海外渠道的拓展。在公司海外业务占比低的情况下,公司进一步融合海外先进技术,业务高弹性值得期待。