激光雷达公司Q3财报出炉：禾赛遥遥领先，海外厂商业绩回暖

  ICC讯 在今年第二季度，激光雷达头部上市公司营收大涨，这得益于今年上半年海内外搭载激光雷达的车型在逐步增加，出货量持续增长。但不少厂商依然面临着营收同比倒退，毛利率为负的情况，而近日多家激光雷达上市公司公布了2023年第三季度的财报，激光雷达行业整体情况，以及上市公司的业绩会有哪些变化?

  我们统计了六家主要的激光雷达上市公司，这些公司的营收主要来源均为激光雷达产品以及相关算法方案等。

  Luminar：即将在沃尔沃EX90上搭载，年底增加10亿美元订单

  首先我们来看看海外上市公司的情况，Luminar今年Q3营收1696万美元，同比增长32.7%，环比今年Q2也小幅增长了4.7%;净亏损和毛利率方面，相比上个季度环比有所改善，Q3净亏损1.34亿美元，毛利率为-107.1%。

  Luminar提供了一份进度报告，表示在2023年年底前要完成三个关键业务的目标。其中包括今年上半年上线的工厂，通过了沃尔沃SOP的生产要求，三季度沃尔沃EX90上首次安装了Iris激光雷达。

  在产品和技术方面，Luminar在今年之前希望进入Iris + 激光雷达的C阶段;完成沃尔沃和梅赛德斯项目的软件需求;开发下一代激光雷达原型。在业绩方面，Luminar在年底之前希望至少增加10亿美元的订单。

  Luminar创始人兼CEO 奥斯汀·拉塞尔认为，这个季度是Luminar规模化和盈利的转折点。

  Innoviz：向宝马交付激光雷达，业绩增长喜人

  Innoviz也在Q3正式向主机厂交付了其激光雷达产品，Q3营收为348万美元，同比增长高达296.7%，环比Q2也增长了136.7%;尽管毛利率依然是亏损，但同样相比二季度有大幅好转，Q3净亏损2703万美元，毛利率为-64.3%。

  Innoviz表示，收入环比大幅增长是由Innoviz Two激光雷达单位销售额的强劲增长和不断增长的非经常性项目。公司最大汽车激光雷达客户是宝马集团，在今年Q3终于向其交付Innoviz One激光雷达传感器组件，以及感知软件的最终版本。同时Innoviz还正在为宝马集团开发基于Innoviz Two的第二代激光雷达传感器和软件配套。

  在宝马集团之外，Innoviz也正在努力在大众汽车集团内获得更多的车型订单。公司预计，2023年全年收入将会在1500万美元至2000万美元之间;增加1到3个针对现有客户的新项目;新系列产品获得多于2个新客户的认可。

  Cepton：创公司出货量新高，毛利率下滑

  Cepton在Q3营收383万美元，同比增长112.5%，环比Q2也增长36.8%;Q3净亏损1129万美元，相比Q2亏损1420万美元有所收窄;但同时毛利率也从Q2的16%下降至Q3的13%。

  Cepton联合创始人兼CEO裴俊表示，今年Q3是连续第二个季度在汽车终端市场创下了新的公司出货量纪录。

  在这个季度中，Cepton完成了系列产品发布的最终版本软件，完全集成了AUTOSAR和网络安全软件，并按照行业中最严格的要求之一进行了测试;不过由于汽车行业不景气以及主机厂车辆投放计划的推迟，一些激光雷达产品交付也被要求推迟;公司激光雷达产品通过与The Indoor Lab合作，赢得多家机场的订单;使用NOVA激光雷达与一家大型工业自动化集团合作推出两款车辆;继续推进下一代高性能远距离激光雷达，将会是业界迄今为止最小尺寸的产品。

  Ouster：摆脱合并负面，营收增长强劲

  去年与自动驾驶激光雷达鼻祖Velodyne合并的Ouster，在今年Q3获得2221万美元的营收，同比增长近一倍，环比Q2也增长16.9%;值得关注的是，Ouster在Q3的净亏损仅为3510万美元，相比Q2的1.23亿美元亏损大幅缩小;毛利率方面，也从Q2的1%，大幅提升至14%。

  在与Velodyne合并后，公司的利润受到多方面影响，主要是运营费用以及产品线整合等方面的费用增加。而三季度的毛利率反映公司合并带来的负面影响正在消除。

  Ouster 首席执行官Angus Pacala表示，公司保持强劲的季度预订量，提高毛利率并进一步降低运营成本，使支出低于2022年第三季度公司合并前的水平。而今年第三季度的业绩增长，主要是由Ouster的产品组合转变，以及运营改善带来更低制造成本所推动。

  在今年Q3，Ouster签订了一份价值数百万美元的合同，向客户提供用于地图应用的REV7激光雷达;同时Ouster在固态激光雷达产品上取得进展，多家主机厂以及Tier1参与了早期B样的演示，该激光雷达只有40mm高，可以在200范围内检测到10%反射率的物体，分辨率堪比相机。

  对于今年第四季度，Ouster预计将会实现2300万美元至2500万美元的收入，继续保持增长。

  Aeva：获得自动驾驶公司订单，FMCW激光雷达加速落地

  FMCW激光雷达公司Aeva今年Q3营收为81万美元，同比下降41%，环比增加95%;净亏损3324万美元，相比第二季度有所收窄，毛利率为-211.8%，也相比Q2的-258%略有好转。

  在本财报季度中，自动驾驶公司May Mobility选择了Aeva 4D激光雷达作为2028年远距离激光雷达的独家供应商，以取代ToF激光雷达;在尼康高精度工业检测产品上使用Aeva的片上激光雷达技术，计划在2024年底推出SOP计划;与Top 10的主机厂进入最后的合作议定阶段，生产认可获得持续进展，包括获得最高的制造预备评级;采埃孚前CEO Stefan Sommer被任命为Aeva董事会成员，有望推动公司的汽车业务;与现有长期股东共同筹集2000万美元的私人配售和1.25亿美元的无投票优先股权融资，共1.45亿美元资本，从战略上加强了Aeva赢得更多原始设备制造商项目的地位，同时在结构上尽量减少了短期稀释。

  禾赛：毛利率突破30%，产能、项目定点进展加速

  国内激光雷达厂商禾赛的Q3财报延续了2季度表现，营收4.5亿元，同比增长33.5%，环比增长2.3%;毛利率方面继续小幅增长，从Q2的29.8%增长至30.6%;但净亏损相比2季度扩大，从7440万元扩大至1.42亿元。

  实际上，从出货量来看，禾赛在三季度的出货量是环比下降的，二季度激光雷达总出货量为52106台，而三季度降至47440台。禾赛在本季度将ADAS激光雷达产品升级至AT128P，同时，进一步优化制造成本结构，将毛利率提升至30.6%，大幅超过预期，因此实现了营收保持环比上涨。

  在第三季度，禾赛与来自北美和欧洲的六家全球领先的汽车OEM厂商进行九次RFI/RFQ(征求供应商意见)讨论，并与其中几家在下一代ADAS系统的多个战略开发项目上取得巨大进展。

  而国内方面，禾赛还与一汽集团合作获得全球首个舱内激光雷达的设计项目，下一代红旗电动汽车将会在2025年上半年搭载ET25激光雷达。另外，禾赛的旗舰产品AT系列激光雷达与长城汽车、零跑汽车、哪吒汽车等合作，为这些厂商在2024年和2025年开始SOP的车型准备了多项独家设计。截至2023年第三季度，零跑已经与14家OEM以及Tier1在50多款车型上赢得design win。

  生产方面，禾赛在本季度将量产产线顺利转移到位于杭州的Hertz工厂，并开始生产AT128P激光雷达。同时禾赛还完成了麦克斯韦中心、R&D创新中心以及位于上海嘉定的内部制造和测试设施的建设，其中麦克斯韦中心正在积极准备生产该公司的FT120激光雷达，这是世界上第一款获得SOP授权的全固态盲点激光雷达，将搭载在量产车型上。

  禾赛预计在2023年第四季度，公司净收入会在5.35亿美元至5.55亿美元之间，同比增长约30%—35%。

  进入下半年，在2季度还显得前景堪忧的激光雷达厂商开始出现业绩复苏的迹象，而行业龙头禾赛依然保持着遥遥领先的出货量以及利润率，在新工厂产能落地以及成本优化后，利润率还有继续提升的空间。从激光雷达公司的订单情况来看，除了国内车企依然热衷于激光雷达之外，海外车企也已经开始逐步跟上步伐，搭载激光雷达的车型距离SOP也已经不远了。明年激光雷达行业，特别是海外的激光雷达企业可能会迎来真正的转折点。