光模块个股联袂上涨 ChatGPT 掘金迈入下半场

  ICC讯 《科创板日报》2 月 9 日讯，今日光模块、CPO 板块继续大涨，截至收盘，联特科技涨停，新易盛、德科立、天孚通信涨超 10%，锐捷网络、中际旭创、光迅科技、博创科技等跟涨。

  上述板块在此前 2 月 7 日走高，当日联特科技、通宇通讯双双涨停，博创科技、天孚通信收涨超 5%。

  这波上涨背后的逻辑或在于，市场对的 ChatGPT 炒作正迈入下半场，即更重视 AIGC 生态的硬件端，AI 芯片、光模块、CPO 均属于此类。

  AI 芯片可为 AI 模型提供算力支撑，(详见《算力才是 ChatGPT 核心竞争力?AI 芯片被推至聚光灯下》)。对于光模块、CPO，它们是如何与当下的 AI" 顶流 "ChatGPT 扯上关系的呢?

  要知道，ChatGPT 是一个有着大量复杂计算需求的 AI 模型，为了提升 " 智力 "，其计算需求还将继续增长，数据传输需求也会呈现指数级增长，调研机构 LightCounting 表示，AI 对网络速率的需求是目前的 10 倍以上。另外，算力大幅增长后，硬件的能耗和成本也会大幅提升。

  而光模块是数据中心内设备互联的载体，与数据传输直接相关，与 AI 芯片同属于算力时代的关键基础设施;CPO 是光模块领域的封装技术，被视作高算力场景下 " 降本增效 " 的切入点。

  浙商证券分析师陈杭就表示，AI 模型向以 ChatGPT 为首的大规模语言模型发展，驱动数据传输量和算力提升。伴随数据传输量的增长，光模块作为数据中心内设备互联的载体，需求量随之增长。此外，伴随算力提升能耗增长，厂商寻求降低能耗方案，推动低能耗的光模块发展。

  国盛证券最新研报指出，在高算力场景下，交换机 / 光模块等设备和器件，基于功耗和成本等考虑，可能会发生结构性的变化。通过新技术、CPO、硅光、耦合、液冷散热等共同达到高算力但非高功耗的目标。

  目前，英伟达、Cisco、英特尔、Broadcom 等都在储备或采购 CPO、硅光相关设备，已部分应用于超算等市场。未来随着 FANG 等大厂加大对 AI 领域的投入，相关解决方案渗透率可能大幅上行。

  从长远来看，光模块和 CPO 技术的应用不会局限在 AIGC 产业，随着数字时代进一步向前推进，它们还将在东数西算、宽带中国等数字化建设方面发挥更大的作用。

  不过也需注意，这一过程并不会总是一帆风顺。比如 CPO 对当前的网络建设和运维体系会构成很大的挑战，一个端口的硬件故障就需要对整台设备进行替换。基于此，头部用户对 CPO 技术的态度各不相同，谷歌对 CPO 持怀疑态度，计划未来十年内继续采用可插拔光模块;Meta 则非常支持 CPO。