光纤陶瓷插芯行业谨防投资过热

         随着今年国内三网融合的政策出台，以及国际光通信市场的复苏，有力地推动光通信行业的发展，产业链上下游各产品供不应求局面，光纤陶瓷插芯自然而然随大市出现供货紧张，特别是下半年来时有出现短缺现象。然而，在插芯行业分享市场的盛宴之下，也隐蔽着投资过渡的隐患。 

         12月初，国内主要的陶瓷插芯生产厂家在深圳召开行业会议，交流各生产家的产销情况和市场需求趋势。根据参会人士消息，各插芯生产厂家都有幅度比较大的扩产，这些新增产能将会在2012年6月后实现批量生产，参会企业认为这可能会造成下半年的产能过剩。现根据有关信息和行业供需情况列出产能对比
如下： 
         

         另外，市场至少有六家新公司上马的光纤陶瓷插芯项目。这些新进入的公司投资力度之大让人咋舌，其中苏州中光投入经费1.5亿元，社会热钱已经在插芯行业开始泛滥。 

         按此新老插芯厂商的投资规模，预计到2011年六月国内插芯的月均产能达到8000万只，是2010年底的2.2倍。
笔者担心，光纤陶瓷插芯作为一个投资金额大，回报周期长的产品，暴涨的产能如何消化？！原因有三： 

       第一，产能扩张大于需求增长。前文介绍的产能有哪些现成的消化途径？第一大市场是什么行业，第二大市场又是什么行业？陶瓷插芯作为一个配套光通讯基础设施的特殊部件应用狭窄，除了应用在光纤通信行业没有其他销路，只有唯一的市场，并没有后备市场。那么，我们看看这光通信行业发展的增长情况怎样。光通信基础设施投入依赖于国家政策与运营商投入，有投资才有插芯需求。如果运营商前期投入不能产生效益，相信运营商不会连续烧钱。好像3G项目，仅在2009年一年联通、移动和电信分别投资了300亿元、600亿和300亿元，现在社会上有多少人使用3G手机，还会持续不断投资吗？
      没有持续投资，就没有持续的行业发展，就没有增长，插芯的库存只能堆放在生产厂家，陶瓷插芯不像建材产品当房地产调控时可以挖掘公路、铁路和机场市场。 

      第二，陶瓷插芯是耐用品，不是年年都有更新需求。陶瓷插芯性能使用要求是20年，使用了一个在质量保证期内就少了一个的需求，长期耐用不需年年更换，即是说运营商要求铺设光纤光缆后20年内不要更换，一哄而上过剩的插芯产能也许10多年后才可能消化完。 

     第三，陶瓷插芯泡沫的前车可鉴。陶瓷插芯的生产设备是专业设备，也是只能用于生产陶瓷插芯。目前大陆光通信行业产销两旺刺激许多投资，很像日本在2000年光通信泡沫刺激的插芯投资，当时的情况历历在目，1999年和2000也是插芯和光缆短缺，行业人士非常看好光通信的发展，老厂家象京瓷、ADAMANT,TOTO大规模扩产，新企业也加盟订购设备，殊不知这些新到设备从2001到2006都没有启用，拖垮了大批日本公司，也造成当时新投资企业韩国PRIME PHOTECH, 台湾大陶，台湾龙展威迅速退出。 

       但愿历史悲剧不再，也期待陶瓷插芯行业健康有序发展，谨防投资过热。