光环Q4营收增长 受惠中国设备商需求回升

        ICCSZ讯 台湾法人机构永丰投顾认为光环Q4受惠中国设备商需求回升，营收与获利将明显成长，以及持续看好中国光通讯基础建设布建（如宽带中国政策落实等），且公司扩大在日系客户代工比重，转投资博萨也有机会受惠GPON渗透率增长趋势。

        在电信商标案需求开出，考虑产品开发时程下，永丰投顾表示，最快今年第四季度PON设备对供应链恢复提货。据Infonetics 调查统计，2013年Q2中国市场GPON产值年增63%，EPON则下滑，2013年中国三大运营商PON OLT产品规格将转以GPON为主，EPON产品则是中国电信需求10G-EPON，中国联通需求2.5G EPON。光环策略藉由扩大日系晶粒主要厂商代工封装业务提升GPON应用营收，预估2014年GPON应用占比将提升至30%以上（估2013年GPON营收占比达25-30%），且部份出货因标案递延至2014上半年，也将使2014年营收较2013年成长。

        永丰投顾预估光环2013年营收为20.3亿元（新台币，后同），相比2012年下滑7.2%，毛利率21.7%，税后获利1.9亿元，年降1.5%，EPS为1.88元。2014年营收为24.3亿元，年增幅为20.1%，毛利率21.1%，税后获利2.3亿元，年增21.6%，EPS为2.29元。