科纳电信单稳健 今年本业获利望增长35%

　　ICCSZ讯 F-科纳光通(4984)去年第4季营收3.14亿元(新台币，下同)，是2011年第4季以来的季度新高。展望今年，因中国大陆电信市场推动高速行动宽带连网、下单相对积极气氛来看，除了2月份，今年上半年平均月营收有望在9千万元、1亿元之上;下半年可望推的新产品则是去年年中研发的OvS平台，将让科纳下游客户，由电信营运商，再增加云端应用的Data Center客户群，以攫取新的Internet网路服务客户。法人表示，在暂不计算云端应用市场，今年只要电信市场业绩平稳，全年本业EPS可望有2.7~2.8元，较去年本业的2元要成长35%。

　　科纳去年第3季EPS为1.1元，其中0.4元是之前海外所得税的预扣款退回挹注;仅计算本业的话，科纳去年第3季本业每股税后盈余为0.7元。

　　法人估计，去年第4季营收3.14亿元，以毛利率约40%~41%以及美国设藉公司的平均税率在40%计算，去年第4季每股盈余约0.58元。

　　法人指出，合计本业与业外，去年全年EPS约2.4元;若不算业外的所得税冲回利益，去年全年每股获利约2元。

　　科纳是自有品牌光通讯元件设计制造厂，主产品为光纤基础设备的关键元件WSS(波长选择开关)，为全球第三大WSS厂商，仅次于JDSU与Finisar，由于光纤核心设备产业透明度没有很长，目前大约只看到第1季。

　　而以欧美电信业投资，还有中国大陆电信市场正在建设4G LTE的需求，科纳今年上半年有机会维持月营收在1亿元之上。

　　另外，有鉴于电信客户订单的变化大，科纳去年也把WSS(波长选择开关)投入OvS(Optical Virtual Switching Platform;光学虚拟交换平台)、主攻数据中心(Data Center)的资料交换市场，为自己原有的产品线寻找新的出海口。

　　OvS平台核心关键元件来自于科纳既有的产品线WSS;就开发上对科纳来说并不难，重点在于如何说服数据中心客户采购。

　　只是推销新的OvS平台产品，初期要加购设备，还有成本考量，并送给美国当地的研究单位来作检测，所以预料普及率仍要待时间来发酵，最快也要等到今年下半年。

　　如果下半年，科纳可以在数据中心、企业云端市场争取到新客户，今年每股获利可望挑战2.8元以上，不排除挑战接近3元。若WSS产品保持在中国与欧美电信市场稳健的接单，也有2.7~2.8元左右。

　　温馨提示：以上货币单位均为新台币。