VIAVI Solutions同意12.77亿美元收购Spirent Communications

  ICC讯（编译：Nina）美国东部标准时间2024年3月5日，亚利桑那州Chandler和伦敦--领先的通信测试、测量和光学技术提供商VIAVI Solutions(“VIAVI”)(纳斯达克：VIAV)和全球网络、网络安全和定位自动化测试和保证解决方案提供商Spirent communications plc(“Spirent”)(伦敦证交所：SPT)今天宣布，就Spirent董事会一致建议的现金收购条款达成协议(“收购”)。根据2024年3月4日英镑兑美元的汇率，收购价格对Spirent的估值约为10.05亿英镑，约合12.77亿美元。

  交易要点

  - 高度互补和协同的产品组合，为网络和关键任务应用(包括5G和6G无线基础设施)提供高性能集成解决方案
  - 产品和技术的互补性，为云服务提供商、企业/IT网络、5G专网、6G+和定位、导航和授时等有吸引力的垂直领域提供多样化和加速增长
  - 提高工程、研发和设计能力，加速新技术开发和产品创新，特别是在人工智能和机器学习、安全、云原生架构和自动化方面
  - 预计在收购完成约两年后，运营效率将产生高达7500万美元的年度运行成本协同效应
  - 预计将利用美国净经营亏损来降低合并后集团的混合非GAAP税率
  - Silver Lake将对VIAVI Solutions进行与此次收购有关的4亿美元的长期战略投资

  根据收购条款，Spirent股东将获得每股Spirent 172.5便士的现金(收购价格)。Spirent股东还将获得每股Spirent 2.5便士的特别股息，以代替截至2023年12月31日的年终股息。收购预计将于2024年下半年完成，但须经股东批准和其他惯例成交条件，包括Spirent股东批准和某些监管机构的成交批准。持有Spirent股份的Spirent董事已签署支持此次收购的不可撤销协议。

  Spirent提供产品、服务和管理解决方案，以应对5G、软件定义广域网(SD-WAN)、云和自动驾驶汽车等技术的测试、保证和自动化挑战。Spirent的国际定位、导航和授时业务还满足了客户在研发、验证和集成测试方面的需求，包括在现实条件下的混合定位和传感器融合测试。Spirent的战略建立在三大支柱之上——以客户为中心、创新促进增长和卓越运营。Spirent正在执行这一战略，以进一步将其产品发展到实时网络，增加其经常性收入流，并在整个产品组合中提供增值服务和解决方案。

  Spirent董事长Bill Thomas爵士表示：“Spirent董事会打算一致建议这一全现金收购要约，这不仅对Spirent股东来说是一个有吸引力的结果，而且通过这一高度战略性和高度互补的组合，为员工、客户和其他利益相关者提供了一个重要的机会。凭借其强大的管理团队、全球规模和我们业务之间的文化一致性，我们相信，在VIAVI，我们已经找到了合适的所有者，将Spirent带入其增长故事的下一阶段。”

  Spirent首席执行官Eric Updyke表示：“与VIAVI的结合将带来一个可以在全球范围内销售的高度互补的产品组合。这将使Spirent能够在我们迄今为止取得的战略进展的基础上，与一个拥有规模和资源的合作伙伴合作，把握未来的长期增长机会。VIAVI和Spirent的结合将创造更强大的业务，能够更好地竞争，我们相信这将为我们的利益相关者带来机会。”

  VIAVI总裁兼首席执行官Oleg Khaykin表示：“VIAVI很自豪能够帮助其全球客户在其服务的广泛行业中追求创新。将我们领先的通信测试、测量和光学技术与Spirent的高性能测试和保证解决方案相结合，有望提供增强的产品解决方案和应用，加速新市场的增长，并通过扩展工程和设计能力来加强创新。此外，我们将联合两个团队，共同致力于为客户开发引人注目的尖端产品，并致力于实现技术卓越。我们很高兴欢迎Silver Lake就此次收购进行战略性长期投资。Silver Lake在通过有机增长投资和规模收购支持领先科技公司方面有着卓越的业绩记录。”

  VIAVI认为，由于各自业务的互补性，收购有着令人信服的战略和财务理由，预计将：

  为研发实验室、服务提供商、数据中心和关键任务基础设施打造领先的测试、保证和安全解决方案提供商

  - 合并高度互补的产品组合和服务将使合并后的集团能够为各种市场和应用提供解决方案。

  在有吸引力的、相邻的垂直市场提供多样化和加速增长

  - VIAVI和Spirent现有和未来的产品组合将使合并后的集团能够在高增长的云服务提供商、企业/IT网络、5G专用网络、6G+以及定位、导航和授时垂直领域为市场带来创新的解决方案。

  实现更大的工程、研发和设计能力，加速新技术开发和产品创新

  - VIAVI相信，在VIAVI和Spirent的工程、研发和设计团队的综合专业知识的基础上，将产生更大的工程、研发和设计能力，以加速新技术的开发和产品创新，特别是在人工智能和机器学习、安全、云原生架构和自动化方面。
  - 此外，合并后的集团将受益于额外的财务和运营资源，以继续其在研发方面的领导地位，并向新的垂直领域提供产品，帮助客户解决最困难的挑战。

  实现更大的经营杠杆并产生成本协同效应

  - 预计在收购完成约两年后，运营效率将产生高达7500万美元的年度运行成本协同效应。
  - VIAVI预计将利用其美国净运营亏损来降低合并后集团的混合非GAAP税率。
  - 收购完成后，VIAVI将优先利用产生的自由现金流偿还债务，以在长期内将杠杆率降低到总杠杆率的4.0倍和净杠杆率的3.0倍。

  此次收购将由VIAVI现有现金、Wells Fargo Bank, N.A.(富国银行)全额承诺的8亿美元7年期贷款，以及Silver Lake以全额承诺优先可转换票据的形式投资的4亿美元提供资金。关于Silver Lake的投资，其董事长兼管理合伙人Ken Hao将加入VIAVI董事会。此外，VIAVI还获得了Well Fargo Bank提供的1亿美元的5年期循环信贷额度(unfunded at close)，以提供额外的财务灵活性。

  顾问

  Qatalyst Partners担任VIAVI和Bidco的首席财务顾问，Wells Fargo Securities担任VIAVI和Bidco的财务顾问。Fried，Frank，Harris，Shriver&Jacobson LLP担任VIAVI和Bidco的法律顾问。Rothschild&Co担任Spirent的财务顾问，瑞银(UBS)和杰富瑞(Jefferies)担任其财务顾问和公司经纪人。Linklaters LLP担任其法律顾问。

  原文：https://www.businesswire.com/news/home/20240304034523/en/VIAVI-Solutions-Agrees-to-Acquire-Spirent-Communications-to-Create-a-Leading-Provider-of-Test-Assurance-and-Security-Solutions-for-Research-and-Development-Labs-Service-Providers-Data-Centers-and-Mission-Critical-Infrastructure