1月21日对
昂纳光通信进行了调研。
基于对
昂纳的调研,对
光通信和光讯科技的有如下三要点认识:
1、对于
光通信,大家一直热炒国内
三网融合的概念,这是一个误区。中国的
光通信市场,正常情况下,占全球市场的比重也就在百分之十几,也就是09年金融危机背景下,中国情况还不错,占比一时增加到20%左右。所以,
光通信和光器件市场,要看全球情况,对光器件而言,即使是销售到国内市场,如华为、中兴、阿郎、烽火等,最后很大部分也是通过系统商出口到海外。今年整体
光通信仍会有较快的增长,但增速可能没有10年快(后者主要是09年受金融危机影响,基数较低)。
2、光讯科技偏重于模块和子系统组装,技术含量不高,
昂纳也向光讯供应无源光器件,光讯在无源光器件方面和
昂纳技术差距大。
昂纳公司2011年完成产能扩张,新产房目前已建成,如果今年新产品推出力度不大,会考虑通过适当降低毛利率,来抢占市场份额,公司毛利率远高于同业,也有降价空间。——这对光讯科技将会形成冲击。
3、目前国际上能提供40G相关无源器件的厂家,除
昂纳外也就一、二家,光讯现在还没有目前40G相关无源器件产品,它的国企体制也制约了它的产品研发执行力和商用化执行力,它的发展还是比较得益于烽火支持。