AMD斥资49亿美元收购ZT系统 挑战英伟达

  ICC讯  美国加州Santa Clara，2024年8月19日--AMD（纳斯达克：AMD）今天宣布签署了收购ZT Systems的最终协议，后者是为全球最大的超大规模计算公司提供人工智能基础设施的领先供应商。此次战略交易标志着AMD人工智能战略的下一个重要步骤，即提供基于跨芯片、软件和系统创新的领先人工智能训练和推理解决方案。ZT Systems在设计和优化云计算解决方案方面拥有丰富经验，这将帮助云和企业客户大幅加速大规模部署AMD驱动的人工智能基础设施。

  AMD已同意以49亿美元的现金和股票交易收购ZT Systems，其中包括基于交易完成后某些里程碑的最高4亿美元的或有付款。AMD预计，到2025年底，该交易将在非公认会计准则基础上实现增值。

  分析师认为，这笔交易可能有助于AMD在未来几年预计达到4000亿美元规模的人工智能市场中占据更大份额，并成为GPU领导者英伟达的真正挑战者。

  ZT Systems在数据中心设计和部署人工智能系统方面有着悠久的历史。正如Moor Insights and Strategy创始人Patrick Moorhead在领英上指出的那样，传闻中该公司曾为亚马逊和Azure等公司打造英伟达系统。

  AMD首席执行官Lisa Su表示，AMD的硬件和网络技术与ZT的数据中心专业知识相结合，将使该公司能够“大规模提供端到端的数据中心人工智能基础设施”。

  Moorhead指出，这笔交易将帮助AMD更快地弥补其在数据中心人工智能基础设施领域的两大不足。他写道：“AMD目前在人工智能基础设施方面有两个主要的竞争劣势：其软件及其系统规模和成熟度。AMD已经在非人工智能EPYC服务器和个人电脑上很好地解决了这个问题，但在人工智能机架上还不是很好。”

  事实上，neXt Curve创始人Leonard Lee告诉Fierce，AMD在人工智能加速器领域落后于英伟达的部分原因是，它和竞争对手英特尔“都避免走得太远”。也就是说，AMD和英特尔都选择依靠一种更“开放”的方法，这种方法依赖于生态系统伙伴关系将所有东西整合在一起，而不是自己构建。

  为什么这是个问题?正如Moorhead所解释的那样，“芯片”供应商预计将提供完整的机架和软件堆栈，以实现性能、效率、质量和上市时间的逐年改进。收购ZT的目的是加速AMD在人工智能服务器上的‘芯片之上’和‘软件之下’的能力。”

  New Street Research的分析师对此表示赞同，他们在给投资者的一份报告中指出，机架规模和系统规模的集成是AMD落后于英伟达的两个领域。这导致AMD GPU通常用于“更简单、低规模的用例”，如模拟和推理。New Street表示，通过将ZT的功能融入其中，AMD将能够随着时间的推移扩展其可用的用例。

  Lee表示，将基础设施系统工程能力引入内部，将使AMD能够更好地与英伟达优化的、通常预封装的生成式AI数据中心堆栈（如GB200 NVL72）竞争。

  分析师Jack Gold认为，这笔交易也将有助于AMD与英特尔竞争。他在领英上表示，由于ZT也提供非人工智能解决方案，这笔交易相当于“AMD对英特尔的直接攻击”，因为它为AMD提供了一个额外的机会，可以在一些“非常大的安装”中推广其CPU产品。

  总而言之，New Street Research预测，到2027年，AMD的市场份额将“轻松超过10%”，这意味着数据中心GPU的销售额约为200亿美元。

  从英伟达的角度来看，Moorhead表示，鉴于英伟达与ZT的合作历史，以及ZT在2025年上半年完成交易后，为其他公司进行的设计活动可能会停止，这笔交易可能会对英伟达造成打击。

  他总结道，如果执行得当，收购ZT的交易将帮助AMD“在2027年预计将达到4000亿美元的数据中心人工智能市场中占据更大份额”。

  官方新闻：https://ir.amd.com/news-events/press-releases/detail/1211/amd-to-significantly-expand-data-center-ai-systems

  AMD关于这笔交易的Presentation：https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_d249cf9aee43f5fdb2b60abada32d40f/amd/db/704/6979/file/AMD_Investor+Presentation.pdf