【讯石观察】光通信产能在扩大 供应链机会在哪里？

参加OSIC 2024第二届光电智联大会

了解光通信供应链跨越新领域的市场机会

  ICC讯 2024年，光通信供应链可谓热闹非凡，扩产增效是国内光通信供应链的主要选择，不仅是光模块厂商在东南亚设厂，国内光组件和光学元器件厂商也在客户迫切需求下加足马力扩大产能。据讯石了解，在传统的应用板块中，例如数据通信和光纤宽带市场都保持了强劲的需求，这让光组件供应商产能处于紧张交付的状态，而为抓住市场订单，供应链厂商还选择了借机扩产，以满足客户不断增长的需求。

  需求旺盛 扩大产能还伴随价格下降

  PON光接入网是光通信产业传统市场板块，历经2023年市场去库存所导致的需求惨淡周期，国内PON市场2024年ONU端BOSA光组件采购量回升至2亿只。讯石认为，这得益于运营商PON设备消库存阶段的结束以及近2000万套FTTR设备新增需求亮点，其中一套FTTR设备包含三个光组件，驱动了运营商市场BOSA器件采购量的增长，速率覆盖1.25G/2.5G和10G产品。数据通信成为近几年光通信产业最大驱动力，从2023年开始，伴随着AI智算中心集群规模扩大和训练推理性能提升，400G、800G数通光模块出货量开始显著提升，1.6T也有望在今年底开启交付。Cignal AI统计Q124全球高速数通光模块市场出货超过了300万只，LightCounting则在第二季度给出了光模块市场销售额超过30亿美元全新纪录，其在最新报告中预测2024年以太网收发器的销售额将增长60%。

AI强劲需求使得光模块产品出货边际速度在提升

  数通市场火爆订单使得光组件产品一度供不应求，业内多家知名的供应商早在2023年便布局扩大MT-FA、MT-MT、AWG、Z-block等光组件产能，引进自动化设备推动产品的高效率生产和一致性保障，今年还有厂商正在跟进扩产。尽管市场需求火爆使得厂商订单趋于饱和，但市场价格接近“地板价”也让供应链苦不堪言。2023年因需求减少和低价抢单，PON BOSA器件市场价格显著下跌，而2024年该价格水平仍有10%的降幅。上半年，数通800G应用一只MT-FA组件价格还可以达到50-60元人民币之间，在下半年则随着产能爬坡而下降。此外，2024年传统WDM波分产品仍然陷在需求平淡、产能过剩和价格糜烂的泥潭中，尽管集成式波分（自由空间和AWG芯片）产品发展前景被行业看好。

  增产之后 更需发现新兴市场机会

  回顾今年光通信市场发展，AI人工智能毫无疑问地成为光通信产业链增长驱动力。AI集群大规模部署创造光电互连海量需求，有效地消耗了当前行业400G/800G高速光模块以及相应的光组件产能，但核心的光电芯片仍处于紧缺状态。头部光模块厂商认为明年芯片供应将会缓解，但产能扩增后的供应链还有哪些新市场机会？讯石相信，AI在短期内还是光通信供应链的最大机会，AI集群中的大模型训练部分需要海量的短距离800G光模块，而推理部分涉及到智算中心光电互连，为长距离相干光模块的部署提供应用基础，事实上由于超大规模运营商（Hyperscalers）部署大规模AI集群，相干光模块出货量正在迅速增长，Dell'Oro预测未来五年相干光收发器出货量将超500万。综合来看，MT-FA和AWG及自由空间合波分组件都还有很大的市场空间。但即便如此，供应链也不应盲目扩产，因为光通信市场历来是供应上升和价格下探的螺旋式进程，供应链可以把目光放到通信市场之外，寻找新型的应用领域。

  AI不会仅构建自身得光学产业链，它还会赋能各行各业的智能发展，并为光电子技术和产品的应用带来机会。笔者认为，光电子和光通信技术与AI算力、智慧应用的融合趋势正在加强，汽车光电子和激光雷达已经被市场证明，而近期火热的低空经济概念也在创造全新得机会，低空经济是新能源、人工智能、大数据和5G等硬科技应用的主要载体场景，消费级和工业级无人机在低空经济中起主导作用，未来还包括交通级飞行，市场规模不可估量，并给光学感知、光学探测和智能传感以及工业激光雷达等技术产品创造新机会。

  AI最终是在推动人类社会向更高级得互联时代发展，也有望驱动新一轮工业革命。在这个变化趋势中，光电赋能社会经济各领域的智慧连接与传递。光通信、光电子供应链在扩大产能，不仅要抓住AI算力互连的机遇，还应该关注AI应用所赋能的新兴行业。讯石相信，随着光电技术突破传统领域，拓展创新契机，以促进智能互联发展为目标的光电子产业正在迎来新一代发展空间。

  OSIC 2024 第2届光电智联大会（Optoelectronic Smart Interconnect Conference 2024）

  “跨界融合•智联未来”！OSIC 2024 第2届光电智联大会将于12月5-6日在苏州联合举办，重点探索新能源、机器人互连、低空经济和空天通信互连、新型光纤全连接以及AI集群高速互连，为光电子、光通信供应链寻找突破瓶颈的新机会，帮助企业走出现有圈子，跨越不同领域的鸿沟！