Lightreading:诺基亚、康普、思科等提高设备价格

  ICC讯(编译:Vicki)电信网络运营商可能很快需要为同样的设备支付更多金钱。事实上，有些已经是。

  这是因为包括诺基亚、思科、康普、Ciena 和 Cambium 在内的供应商都表示，由于供应链问题、通货膨胀和其他因素，他们正在提高电信设备的价格。

  Dell'Oro Group 研究和咨询公司分析师 Stefan Pongratz 表示：“在 20 年平均宏基站价格下降 5% 到 10% 之后，我们现在正在模拟 RAN 价格上涨，这包含了广泛的因素，除了不断变化的供应商格局和区域因素对中国的整体份额预计将下降产生影响外，我们还假设由于供需不匹配，将会出现一些 COGS (已售商品成本)通胀，尽管能力每个人将其传递给的客户仍然是有限的。”

  虽然一些供应商一直对价格上涨的话题保持谨慎，但其他供应商则更加坦率。

  根据 Seeking Alpha 的数据，康普首席财务官 Kyle Lorentzen 上个月在公司季度电话会议上表示：“我们在提高价格以抵消通货膨胀对盈利能力的影响方面取得了良好进展。康普主要销售用于无线和有线网络的各种设备。总体而言，客户讨论非常有建设性，我们有信心能够在 2022 年底之前恢复目前所经历的通胀成本影响。”

  投资者正在密切关注康普的努力。 Raymond James 的财务分析师在最近给投资者的一份报告中表示：“我们认为这很重要，因为康普历来很难提高价格，尤其是在其运营商/服务提供商客户垂直领域。”

  主要销售固定无线服务设备的 Cambium 已经实施了两轮涨价，一轮在去年第三季度，另一轮在第四季度。根据 Seeking Alpha 的数据，首席财务官Stephen Cumming在公司最近的季度电话会议上表示：“价格上涨的全部影响将在 2022 年下半年体现。”

  Cambium并不是唯一进行两轮涨价的设备商。 思科首席财务官斯Scott Herren表示，思科也已经进行了几轮价格上涨。

  Herren 随意的语气掩盖了电信行业非常不寻常的发展。根据 Seeking Alpha 的数据，Ciena 的首席财务官 James Moylan 在其公司的季度电话会议上表示：“我们行业的动态一直是技术使我们的商品成本每年仅降低 25%。Ciena公司销售路由、交换和其他电信产品。因此，多年来，每单位产能显示较低的价格实际上对我们来说很常见。但今年不同。现在我们正在与我们的客户讨论我们的成本实际上已经上涨了很多，特别是在半导体和集成电路方面。 因此，我们正在与客户讨论分摊成本上涨的问题。我们预计今年不会有太大影响。如果有的话，明年会产生影响，但价格上涨，在电信设备行业仍然少见。”

  诺基亚和爱立信是北欧两大 5G 设备供应商，这两家公司似乎也在进行类似的提价。在公司最近的季度财报电话会议上，爱立信领导人大多略过有关该主题的问题。但Raymond James 的财务分析师最近广泛报道了诺基亚为提高价格所做的努力。

  Raymond James 的财务分析师在西班牙巴塞罗那举行的 MWC 采访诺基亚时写道：“诺基亚不会提高其整个产品组合的价格，而是瞄准特定的机会。 其之前对 2022 年 11%-13.5% 的营业利润率预测包含了这种定价策略，以及对投入成本变化的评估。”

  分析师透露：“谈到移动性，我们怀疑诺基亚是否有机会提高价格，部分原因是许多交易都采用多年合同进行，而且竞争激烈。然而，在诺基亚具有市场领先地位的其他领域，例如固定接入，它可能有更多的机会。在路由等领域，竞争对手提高了价格，这更好地使诺基亚能够这样做。最后，通过新的交易，诺基亚将采用更高的价格来抵消增加的成本。”

  因此，提高电信行业的价格并不像在加油站上挂一个新的、更高价格的标签那么简单。

  Tantra Analyst 的 Prakash Sangam 表示：“我认为定价是一个复杂而动态的问题，通胀的整体威胁，但更重要的是，芯片组供应紧张无疑给价格带来了上行压力。此外，供应商必须优先考虑最新节点的新产品，这些节点的产能供不应求。”

  但Sangam也指出，一些大型设备供应合同延续多年，供应商很难突然大幅提价。此外，他表示，全行业向软件和虚拟化的转变可能有助于降低整体定价。总而言之，价格存在一定的上行压力，但与与通胀密切相关的大宗商品和消费品价格不同，电信设备基础设施定价要微妙得多。