贸易战冲击下，美国云巨头调整战略应对成本压力

  ICC讯  LightCounting于2025年4月发布的市场预测报告指出，全球AI技术竞赛正激烈进行，但中美贸易争端的不确定性为市场前景蒙上阴影。受政策不明朗影响，2025年的市场预期已被下调。今年许多项目将被推迟，仅少数紧迫项目得以继续推进。虽然这可能成为企业和国家在AI领域抢占先机的机会，但无人能完全避开风险。要在2025年加速投资，需要极大的勇气和出色的供应链管理能力。

  今年也将成为美国云企业前所未有的增长趋势的一个转折点。过去这些企业受益于全球自由贸易环境。然而，新的国际秩序将有所不同。除了地缘政治因素外，美国和欧洲加强反垄断监管也带来新挑战。新兴国家或区域云服务商的增长速度可能会超过其美国同行。

  通过对亚马逊、谷歌、Meta、微软和甲骨文这五家美国顶级云公司采购以太网和DWDM光模块的情况分析可以看出，经历十多年稳定增长后，它们在全球光模块市场中的份额将逐步下降。尽管它们在光模块上的支出仍会增加，但增速将落后于全球其他市场。

  2024年以太网光模块销售额同比增长90%，但在“关税解禁日”（2025年4月2日）之前，LightCounting已将2025年的预期增长率由原来的40%下调至20%。其中大部分增长将来自对中国云公司的销售，并带动有源光缆（AOC）市场的提升。阿里巴巴、字节跳动、华为等中国企业今年在光学器件方面的投入翻倍，并有能力通过替代渠道规避美国关税影响。在过去近十年中，中国企业尤其是华为积极减少对美国技术的依赖，如今这些努力开始显现成效。

  随着全球电信市场的广泛复苏以及数据中心互联（DCI）网络的持续投资，DWDM、FTTx和无线前传光模块市场将在2025年至2030年间重回增长轨道。不过，LightCounting已调低了对美国五大云公司DWDM光模块销售的预期。

  全球AI竞赛推动多个行业的数字化转型，也促使基于云的服务迅速发展，包括视频驱动的AI模型训练与推理应用。光网络和全球电信行业将成为未来AI发展的核心组成部分，为电信服务提供商及其供应商带来新的机遇。谷歌近期宣布将向企业提供广域网（WAN）服务，可能引发更多竞争。

  Meta上调资本支出应对硬件成本上涨

  Meta首席财务官Susan Li在2025年第一季度财报电话会议上表示，由于全球供应链不确定性和关税影响，公司需将全年资本支出指导从600亿至650亿美元上调至640亿至720亿美元。这一调整主要用于数据中心扩建，以支持其AI产品和服务的扩张。

  Meta是首家明确提及关税影响的云巨头。Alphabet和微软在财报会议中未直接讨论关税问题，亚马逊则仅在零售业务中提到相关成本。四家云巨头在Q1合计投入766亿美元用于基础设施投资，其中Meta的支出增幅最为显著。

  Microsoft强调数据中心扩张策略未变

  近期有报道称微软放缓数据中心建设，但首席执行官Satya Nadella在财报电话会议上澄清称，这是策略调整而非收缩。微软在最近一个季度新增10个数据中心，覆盖四大洲。他解释称，公司需根据全球需求变化优化资源分布，避免过度集中导致供需失衡。

  首席财务官Amy Hood表示，尽管面临硬件成本压力，微软仍在提前部署新产能，并预计年底前在计算能力方面略显不足。但她强调，这种“紧缩”状态恰恰反映了市场需求的持续增长。

  2025年第二财季（截至2025年6月），微软实现多项关键指标增长：总收入同比增长13%，达701亿美元；云计算收入增长20%，达424亿美元；Intelligent Cloud部门（含Azure及其他云服务）收入增长21%，其中Azure收入同比激增33%；商业预订同比增长18%，未披露AI收入具体数据；利润增长18%，达258亿美元；资本支出小幅低于预期，为214亿美元；商业预订积压增长34%，达3150亿美元，其中约40%将在未来12个月内确认为收入。

  微软与谷歌类似，在财报中未公开讨论关税影响，但通过优化全球数据中心布局和提前投资应对潜在风险。其财报数据表明，尽管外部环境复杂，云服务需求仍保持强劲增长态势。

  贸易摩擦难阻数字化进程

  尽管中美贸易摩擦可能减缓当前数字转型节奏，但LightCounting报告强调，AI驱动的产业变革和电信基础设施投资将推动全球市场长期复苏。中国企业凭借技术自主化和供应链韧性，正逐步缩小与美国云巨头的差距。而美国企业则通过加码投资和策略调整，试图维持领先地位。这场全球AI竞赛的胜负，或将取决于谁能更快适应新规则并把握技术红利。