LC：光模块市场的超高速增长将持续多久？

  ICC讯  LightCounting 发布2024年10月市场预测报告。

  英伟达在2023年4月至5月期间，由于人工智能（AI）硬件（包括光学互连）销售的大幅增长而令业界震惊。随后不久，谷歌增加了对AI集群的投资计划，其他云公司也在去年年底紧跟了这一趋势。进入2024年初，中国公司也加速了他们在AI领域的投资。目前，争夺AI领导地位的竞争正在激烈进行中：中美对抗、谷歌与微软的较量、OpenAI与xAI以及众多其他挑战者之间的竞争。

  大多数项目可能会失败，但其中一些将会成功，并在未来几十年内改变许多行业。光通信行业是少数几个立即受到AI影响的行业之一。我们正在“卖铲子给淘金人”。

  400G和800G以太网收发器的销量继续超出我们的预期，随着主要供应商增加产能，越来越多的企业开始提供每通道100G的产品。我们上调了2024年的预测，并且对2025年的期望值非常高。

  如下面图表所示，预计到2024年，以太网收发器的销售额将增长近60%。我们预计明年的增长率也将相同，但这一预测可能过于保守。我们也上调了对有源光缆（AOC）和无线前传市场的预测。

  我们的预测显示，从2026年到2028年，以太网收发器的需求将会趋于平缓，符合该市场的历史周期性。许多专家认为这次情况将会有所不同。历史也许不会重演，但往往会再现类似的情景。我们预计到2026年需要一定程度的回归理性，并且到2028年时这种回归将不可避免。当前的增长率不可能永远持续下去。是否会实现软着陆还是会出现崩盘，谁也无法预料，但当前的增长速度肯定不能无限期地维持下去。

  我们已经看到市场中的一些令人担忧的迹象。收发器及其所有组件的短缺正在供应链中显现出来。毫无疑问，许多客户为了确保供应的连续性而进行了重复订购。大多数供应商未来12个月的订单都已经满载。这种情况很少会有好的结局。即使需求略有下降也可能引发多米诺骨牌效应，就像两年前观察到的情况一样。许多零部件供应商应该还记得，在2022年秋天，他们的出货量如何从大量骤降至零。

  是的，这次情况确实不同。回到2022年，马克·扎克伯格是少数几个对未来充满热情的领导者之一。他对于元宇宙的梦想就在ChatGPT发布之际暂时搁置。之后的事情就是众所周知的历史了。然而，我们在AI竞赛中仍处于早期阶段。还有许多障碍需要克服。

  新芯片发货以及新产品和服务推出的延迟将难以避免。英伟达的Blackwell GPU和博通的T6交换ASIC是最新的两个例子。这些情况中的一些可能会比其他情况更严重地冲击市场。对于供应商来说，缓解一些小问题要比一次崩溃容易得多，但这两种情况都是同样可能发生的。在未来十年中，持续不断增长的可能性并非为零，但这将是我们行业，乃至可能是所有其他行业历史上首次出现这种情况。

  历史上的另一个教训是，未来总会让最热情的人感到惊讶。尽管AI真正改变世界可能需要十年甚至二十年的时间，但几乎没有疑问它终将发生。光连接将成为新世界的一部分，包括我们现在可以想象的许多解决方案，以及一些全新的解决方案。

  更多关于报告的信息，请访问：https://www.lightcounting.com/