未来5年我国运营商总资本开支每年达3000亿-讯石光通讯网

　　【eNet硅谷动力消息】随着电信重组的逐步深入，未来三家运营商的竞争优势将体现在技术优势和全业务的融合能力上，电信重组将给通信设备制造商带来发展机遇。估计未来5年电讯企业总资本开支每年达2500亿－3000亿，主要用于容量扩充、网络提升、3G网络建设及网络改善。

　　工信部的最新统计数据显示，今年前5个月，国内通信设备制造企业利润总额同比增速为35.2%，电信固定资产投资共完成750.5亿元，保持了2.7%的同比增速，较07年同期33%的同比增速存在着较大差距，在重组完成后，加大电信投入将成为主题。 DBS唯高达的研究报告称，电信设备制造商未来数年可享有高增长，较其它大型国际同业具更佳核心竞争优势。此外，该行预期电讯设备商未来2-3年于海外销售方面可显著增加，预计拓展海外业务可推动长远增长。

　　东方证券的研究报告指出，08年内，各大运营商的首要任务是完成电信行业重组，重建相对平衡的良性竞争格局，预计电信重组将在08 年第四季度完成。此后各大运营商将进入3G 的规模建设阶段。目前电信设备行业相关企业的主要任务是“备战3G”，各电信设备厂商正在为3G 规模建设进行全面的准备工作，但是尚未进入到规模销售阶段。

　　08 年上半年，总体上电信设备行业的状态可以归纳为“蓄势调整”。由于08 年上半年电信设备行业市场销售空间基本平稳，且行业竞争格局没有大的变化。由于电信运营商的重组在客观上造成电信固定资产支出的滞后，同时电信行业结算主要在下半年，尤其是第四季度，呈现明显的周期性特点。总体而言，我们认为今年上半年的通信设备行业公司业绩将低于市场的乐观预期。

　　报告认为，08 年上半年内，运营商对传输行业集采加剧了行业的竞争力度，传输线缆行业量增价跌，预计总体而言传输线缆行业利润同比增幅小于10％。无线设备子行业由于主设备厂家的提前备货，景气高点在时间上前移，预计该子行业内主要公司的盈利增长将达到市场预期，同比增幅约为30％左右。中兴通讯作为行业的龙头及主设备厂家代表，受益于海外市场的进一步拓展，以及手机终端销售的规模扩大，预计盈利同比增幅将在35-45％左右。

　　长江证券指出，回顾中国两次大的电信重组，均在重组完成后的次年出现运营商资本开支高潮。显然，运营商在网络资产界定清晰、人员编制到位后，势必加大资本开支，以图在新一轮竞争中赢得先机，而本轮重组完成后的2009年，三大运营商势必掀起固定资产投资高潮。值得注意的是，此次重组的背景与以往两次重组最大的区别之一就是，中国本土电信设备制造企业与国际巨头的竞争力对比已经发生了转折性的变化，本土企业在光系统和无线通信领域的强大竞争力，将在此次电信重组后的投资高潮中得到进一步的加强，这意味着中国通信设备业盛宴帷幕的拉开。

　　此轮最受益的将是光通信行业。截止08年4月底，我国已有6000万宽带用户，即使开发10%的存量用户，也能出现庞大的FTTH用户群，光网络市场未来三年将保持稳定增长，其中中国移动的传输网投资将高达216.24亿元，因为其未经营有线宽带业务，但同样把光传输网作为建设重点。光通信领军企业烽火通信将在未来三年保持业绩的高速增长；中兴通讯在无线通信领域竞争地位将会进一步加强。

　　伴随着电信业迈入全业务时代，电信系统集成商将长期受益，电信重组后形成庞大的市场，使电信运维模式走向服务外包，运营商从“重网络”向“重客户”模式转型，这种经营模式的转变将使运营商的网络运行维护等向外包模式发展，有助于降低运营商的成本，专注于核心业务发展，提高核心竞争力，这也为国内电信系统集成产业面临绝佳的发展机遇。