LC：尽管Q322创历史新高 但市场势头已转向下行

  ICC讯（编译：Nina）日前，LightCounting(LC)发布了2022年12月季度市场更新。

  目前，所有上市公司都公布了2022年第三季度业绩，尽管供应问题限制了许多公司的销售，但结果显示，光器件行业持续受益于强劲的需求。Coherent和Lumentum对当前季度(日历年第四季度)的预测是持平，但LC预计2022年第四季度将有所下降，且2023年也将充满挑战。

  在食物链的顶端，2022年第三季度，互联网内容提供商(Internet Content Provider，ICP)资本支出持续增长，同比增幅14%。但在过去几个季度中，ICP的资本支出持续在放缓。同时，通信服务提供商(Communication Service Provider，CSP)资本支出下降了5%，但这主要是由于汇率波动。CSP和ICP都实施了降低成本措施，因此预计2023年它们的资本支出将进一步放缓。

  设备商方面，2022年第三季度，数据通信设备制造商销售额同比增长了13%，IBM和Arista分别增长了74%和67%。联想数据中心业务同比增长33%，戴尔的服务器、网络和存储业务同比增长12%，思科基础设施业务同比增长9%。然而，对当前季度的预期持平甚至为负。电信网络设备制造商的销售额实现了两位数和三位数的增长，其中ADTRAN(由于包括ADVA)增长了147%，Calix增长37%，Infinera增长17%。然而，诺基亚仅增长了2%，Ciena下降了7%，华为(运营商和企业企业)估计下降了7%。Ciena和Infinera预计2022年第四季度销售额同比分别增长13%和9%。

  由于供应链短缺，网络设备和光收发器供应商积压了大量订单。这些积压的订单将为2023年初预期的需求减弱提供了缓冲。

  供应链恢复平衡的另一面将是库存过剩，而且可能非常严重。IC的供应短缺始于2019年，其中一些部件的短缺将持续到2023年。所有客户都必须积累IC和其他部件(包括光器件)的储备库存，以防万一。一旦短缺消失，需求减弱，每一家客户都将不得不仔细审视自己的储备库存，并相应地调整采购量。

  库存调整会到什么程度还有待观察，但这早就该发生了。

  众所周知，半导体行业具有周期性。内存领域已经进入了从繁荣到萧条的过渡阶段。在LC跟踪的12家半导体供应商中，有9家报告2022年第三季度同比增长两位数。然而，英特尔数据中心集团的销售额下降了27%，英伟达下降了17%，Semtech下降了9%。包括AMD、博通、高通和Marvell在内的几乎所有供应商都对2022年第四季度的前景持负面看法。

  市场调整显然已经开始。芯片供应商是第一个看到它的，包括激光芯片供应商，如Lumentum。光收发器供应商是下一个受到冲击的，设备制造商可能会在2023年初受到冲击。积压的订单可能有助于抵消暂时的需求放缓，但它不是应对长期衰退的良方。

  如果您的客户正在降低成本，您也应该这样做。现在还没有必要恐慌，但有一个在经济衰退期间运营的计划是必须的。