1H26云服务商推动电信设备增长5% 连续六季度增长

ICC讯  根据Dell'Oro Group初步数据，2025年塑造电信设备市场的积极势头延续至2026年上半年。该机构追踪的六大项目——宽带接入、微波与光传输、移动核心网、无线接入网以及高阶路由与汇聚——的全球电信设备总收入在2026年上半年同比增长5%，连续第六个季度实现同比增长。此前2025年增长4%，市场在2022至2024年收入下降14%后恢复增长。2025年的复苏反映了库存正常化、比较基数较低、无线和有线需求改善以及云投资增加等因素，而2026年上半年的增长构成已转向更多暴露于AI和数据中心基础设施的市场。

云服务商贡献55%增量增长

尽管传统通信服务提供商仍占电信设备收入的绝大多数（超过90%），但云服务商在推动增量增长方面发挥着日益重要的作用。Dell'Oro估计，云服务商占2026年上半年收入增长的55%，反映了对AI和数据中心基础设施及其所需连接能力的持续投资。

这一投资浪潮的影响因技术而异。分析显示，2026年上半年增长集中在光学传输和高阶路由器，这两个细分市场最直接受益于云和数据中心基础设施投资。光学传输收入实现两位数增长，受数据中心互连需求支撑；高阶路由与汇聚市场则受益于云服务商和通信服务提供商的强劲活动。相比之下，RAN和移动核心网总收入相对稳定，宽带接入和微波传输也基本持平。

区域动态：中国以外市场普遍增长

区域动态方面，中国以外市场表现有利。北美、EMEA、CALA和除中国外的亚太地区均对2026年上半年的增长有所贡献，而中国市场条件仍更具挑战。北美继续不成比例地受益于AI和云相关基础设施投资，包括对光学传输、路由和光纤接入设备的强劲需求。与此同时，中国表现低于预期，基础设施支出继续从传统电信网络转向计算基础设施——中国三大云服务商2026年计算资本支出合计目标增长40%，而传统连接资本支出预计下降24%。

供应商格局

全球供应商格局在上半年保持相对稳定。华为是全球最大的电信设备供应商，其次是诺基亚和爱立信。但在中国以外，份额变动更为显著。2026年上半年，华为和思科相对于2025年获得份额，而爱立信和诺基亚的合计收入份额下降约3个百分点。这些变化部分反映了供应商在增长更快的光学和路由市场中的敞口差异，以及区域市场动态。

展望：2026年增长3%至5%

展望未来，分析师团队仍对市场轨迹持积极看法。六大项目的全球收入预计在2026年增长3%至5%，高于此前更新的2%至4%。与此同时，风险状况有所演变。中国趋势低于全年预期，而内存和组件成本上升已升至下半年担忧清单的更高位置。这些逆风正被云和AI相关基础设施投资的持续强劲所平衡。

来源：Dell'Oro Group