【讯石观察】光纤光缆企业半年报里的信号：AI时代的光纤光缆扩产大潮

  ICC讯 2026年上半年，光纤光缆行业上市公司交出亮眼成绩单。在AI算力需求爆发、千兆光网建设及海外出口需求共同拉动下，产业链上下游企业营收与利润普遍实现大幅增长。

  从已披露的半年报数据来看，亨通光电上半年实现营业收入420.26亿元，同比增长31.13%，归属于上市公司股东的净利润达31.2亿元，同比增长93.38%，光通信业务营收同比增长超过130%，毛利率突破60%。长飞光纤实现营业收入98.09亿元，同比增长53.64%，归母净利润29.25亿元，同比大增888.88%，光传输产品分部收入约61.26亿元，毛利率达63.11%。中天科技实现营业收入309.39亿元，同比增长31.10%，归母净利润23.87亿元，同比增长52.29%，AI算力光纤G.657.A2出货量同比增长2倍以上。

  永鼎股份实现营业收入33.39亿元，同比增长47.74%，归母净利润5.03亿元，同比增长58.03%，子公司江苏永鼎光纤净利润大幅增长。通鼎互联实现营业收入24.58亿元，同比增长61.46%，归母净利润2.03亿元，较上年同期亏损0.90亿元实现扭亏为盈，光纤光缆收入同比增长413.51%，毛利率达60.7%。特发信息实现营业收入23.55亿元，同比增长19.41%，归母净利润0.62亿元，同比大增1007.52%，线缆板块实现营业收入18.8亿元，同比增长20.73%。普睿司曼上半年收入达112.39亿欧元，同比增长7.2%，调整后息税折旧摊销前利润达13.31亿欧元，同比增长17.6%。康宁第二季度光通信业务销售额同比增长32%至20.7亿美元，企业网络销售同比增长65%，Gen AI产品销售额近乎翻倍。

  主要光纤光缆企业2026上半年业绩表现

  数据来源：上市公司财报 ICC产研院整理

  在业绩高增的背景下，头部企业持续加码产能扩张。亨通光电计划对内蒙古基地光棒产能在现有600吨基础上提升1.5倍，二期光棒产能达800吨。长飞光纤2025年12月配售7000万股H股募资22.29亿港元，全部投向全球各生产基地扩建及海外产能建设。中天科技推进大尺寸光纤预制棒智能化改造，印尼特种光纤工厂建设及光缆设备技改同步推进。永鼎股份备案"950吨光纤预制棒、3600万芯光纤生产技术改造"项目，新增500吨/年光棒产能，全部达产后将形成年产1050吨光棒、3600万芯公里光纤的生产能力。特发信息明确在线缆板块计划扩大光纤光缆总产能，越南工厂产能及产品线继续扩张。

  与此同时，2026年行业迎来新一轮大规模扩产潮，多家上市公司密集公告光纤预制棒新建或扩产计划。8月，日丰股份公告拟投资约7亿元建设年产300吨光纤预制棒及1000万芯公里光纤项目。7月，杭电股份通过定增投向超级工厂，规划1200吨预制棒及3000万芯公里光纤产能；烽火通信定增布局超大规格预制棒，规划新增600吨预制棒产能，此前公司以7.5亿元收购烽火藤仓剩余40%股权，光棒自给率从80%跃升至100%。6月，大族激光宣布投资不超过25.2亿元，建设年产2000吨预制棒及6000万芯公里光纤项目；合盛硅业完成年产3200吨光纤预制棒项目备案。5月，通鼎互联公告拟投资约8亿元建设年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目。4月，远东股份通过定增募资约19.88亿元，建设面向AIDC的1800吨全合成预制棒项目。

  2026年国内光纤预制棒主要扩产项目

数据来源：各公司公开报告 ICC产研院整理

  观察结论

  综合2026年上半年财报数据与扩产公告来看，光纤光缆行业正处于由AI算力需求驱动的强景气周期。从业绩端看，已披露半年报的主流厂商营收增速普遍在19%至61%之间，归母净利润增速除通光线缆因原材料价格上涨及折旧增加出现亏损外，其余企业均实现大幅增长，其中长飞光纤净利润同比增长888.88%，特发信息同比增长1007.52%，通鼎互联实现扭亏为盈。光通信业务毛利率普遍提升至60%以上，反映产品价格端改善已充分传导至企业盈利端。

  从扩产端看，2026年以来已有至少7家上市公司披露光纤预制棒新建或扩产计划，总投资规模超百亿元，参与主体从传统光通信厂商扩展至电缆、激光设备、硅材料等跨界企业。与此同时，亨通光电、长飞光纤、中天科技、永鼎股份等头部厂商同步推进既有产线技改与全球产能布局。行业普遍认为，预制棒扩产建设周期长达12至24个月，本轮规划产能集中释放时间在2027至2028年，短期供需紧张格局难以根本性扭转。

  从竞争格局看，上半年业绩表现最为突出的企业均具备"光棒—光纤—光缆"全产业链垂直一体化能力，在价格上行周期中利润弹性最大。随着本轮跨界扩产项目陆续落地，行业供给主体将进一步多元化，但光棒环节的技术与资金壁垒决定了有效产能释放节奏仍将高度集中于头部厂商。

  IFOC 2026 讯石光通信大会

  光启智算·连接未来——光通信3.0智算时代的机遇与竞合

  2026年9,7日-8日，在深圳国际会展中心洲际酒店将举办IFOC 2026，9月8日将举办"平行论坛十：空芯保偏多芯新型光纤应用发展论坛"。

  当前行业正处于AI算力驱动的新一轮产能扩张与技术升级关键期，本次论坛汇聚了闫长鹏高级产业专家、长飞光纤、光织科技、迪威普光电、中国移动研究院等机构的核心技术负责人，议程覆盖光纤光缆预制棒产业发展情况、AI算力架构下的新型光纤方案、多芯及空芯光纤连接与熔接技术、器件级保偏光纤现状、空芯光纤赋能新型全光网等前沿议题。对于关注光棒产能扩张、新型光纤技术路线及下一代全光网演进的光通信行业同仁而言，这是一次高效获取产业最新动态与技术走向的专业交流机会，欢迎广大同仁参会。