韩国如何成为全球AI基础设施热潮的存储器核心支柱

  ICC讯  随着超大规模企业加速AI基础设施投资，韩国已成为最大的受益者之一——不是因为它构建了全球最大的AI模型或运营最大的数据中心，而是因为它生产驱动这些设施的存储器芯片。

  Morningstar-DBRS的一份新报告指出，韩国半导体产业已日益成为AI经济的核心，其在存储器芯片领域的领导地位推动着出口、企业盈利和经济增长，同时也使其对全球科技周期的风险敞口增加。

  Morningstar-DBRS报告指出："虽然半导体产业大致分为逻辑芯片和存储芯片，但韩国的优势在于后者，韩国企业约占全球存储器产量的70%，估计占HBM产量的80-90%。2022年以来AI的快速采用巩固了这一地位，使韩国处于全球AI价值链的中心。"

  Counterpoint Research研究分析师Jeongku Choi告诉Fierce Network："韩国处于AI建设的中心，因为AI系统所依赖的存储器很大程度上是韩国产品。SK海力士和三星共同供应全球大部分高带宽存储器——为AI加速器供应的堆叠DRAM。"

  这一转变标志着与早期主要受智能手机和消费电子驱动的半导体周期的显著不同。如今的增长越来越多地由超大规模企业投资数十亿美元于AI基础设施所推动，使存储器在战略重要性上与计算并驾齐驱。

  AI热潮远不止于GPU

  存储器已成为AI时代定义性技术之一，尽管其受到的关注远不及驱动当今生成式AI模型的GPU。

  Choi表示："需求不仅限于HBM或GPU。AI服务器将这些加速器与高功率CPU配对，每个节点还携带大量DRAM和NAND用于主机系统。因此，AI建设同时消耗存储器市场的多个领域：高端HBM、主流服务器存储器和NAND存储能力。"

  这正在重塑韩国在半导体产业中的角色。Choi补充道："韩国的两家制造商在所有三个领域都处于领先地位。现在存储器已成为AI生态系统的关键要素，韩国不再仅仅是大宗存储器的供应商。如今不经过韩国就很难构建AI计算。"

  Morningstar-DBRS报告指出，韩国半导体产业已日益与全球AI基础设施支出保持一致，使超大规模企业的资本支出成为该国经济表现的关键驱动力。

  而投资规模仍在持续增长。根据Dell'Oro Group的数据，AI扩张可能推动全球数据中心资本支出到2030年达到1.7万亿美元。包括微软、亚马逊、谷歌和Meta在内的知名科技公司已共同承诺在未来几年内向AI基础设施投入数千亿美元。

  存储器已成为战略性基础设施

  HBM至关重要，因为它通过提供比传统存储器技术显著更高的带宽，使GPU能够处理大规模AI数据集。没有HBM，当今许多大型语言模型将难以达到当前的性能水平。这已使SK海力士和三星等公司从传统半导体供应商成长为AI生态系统中的战略合作伙伴。

  Morningstar-DBRS报告指出，韩国在存储器半导体领域的主导地位使其成为AI投资扩大的主要受益者之一，支撑着出口、企业盈利能力、政府收入和更广泛的经济增长。

  该国的出口结构日益反映出这一转变。Morningstar-DBRS报告显示："2024至2025年半导体出口平均增长32%，2026年上半年为60%。半导体目前约占韩国总出口的30-35%。虽然韩国仍然是多元化的制造业经济体，拥有规模可观的汽车、造船和石化产业，但近期增长越来越由半导体驱动。"

  成功伴随着新的风险

  然而，韩国在半导体产业地位的上升并非没有风险。随着AI投资成为存储器需求的主要驱动力，韩国经济对超大规模企业资本支出波动和更广泛的技术投资周期变化的敞口正在增加。

  报告指出："该行业资本密集型的特性可能放大周期性波动，而韩国对外部需求（特别是来自美国超大规模企业和全球科技公司的需求）的依赖增加了其对全球技术投资周期变化的敏感性。集中度风险因韩国专注于存储器半导体而加剧，使该国面临未来技术变革、AI架构变化或其他经济体产业政策调整的风险。"

  此外，韩国的金融市场也与半导体产业的命运紧密相连。由于三星和SK海力士占该国股市指数的很大比重，投资者情绪日益受全球芯片行业动态的影响。当需求波动或开始下降时，这可能产生显著影响。

  随着AI基础设施支出加速，HBM、DRAM和NAND的需求预计将随网络和电力基础设施投资一同上升。虽然韩国已成为AI生态系统的关键参与者，但它需要保护自身免受过度暴露于资本支出波动和技术投资周期风险的脆弱性影响。

  来源：https://www.fierce-network.com/cloud/how-south-korea-became-memory-backbone-global-ai-infrastructure-boom