讯石月报：光纤/光模块/芯片扩产，IPO并购投融资热潮共振

  核心观点：

  1、供需失衡驱动光纤光缆价格上涨，无人机和数据中心对光纤光缆的需求成为光纤光缆的双重增长曲线。

  2、ICC讯石从企业财报、海外机构数据两大视角捕捉行业真实热度，上游芯片紧缺倒逼行业预付锁料。

  3、面对AI算力拉动的长期供需缺口，光纤、器件、芯片部分相关企业开启产能扩张，各环节扩产重心差异化清晰，上游核心材料自给率成为拉开盈利差距的关键。

  ICC讯 ICC讯石产研院发布《全球光通信市场动态（6月）》报告。报告已通过邮件发送至会员邮箱，敬请查收，如有疑问欢迎联系：15989420950 冯经理。

  2026年6月，全球光通信市场依旧火热，ICC讯石产研院最新发布的《全球光通信市场动态月报（2026年6月）》从AI数据中心与无人机光纤需求驱动的产业逻辑展开，观察到光通信企业锁定上游产能等市场保证交付的市场信号。同时，6月光通信赛道资本动作密集，IPO、产业并购、投融资同步活跃。

  供需失衡驱动光纤光缆价格上涨，双需求重塑产业底层逻辑

  本轮光纤涨价并非短期周期回暖，而是需求爆发与供给刚性长期错配带来的结构性行情。需求端形成双重增长曲线，AI 超大规模数据中心全面切换叶脊扁平架构，800G、1.6T 光模块迭代拉动多芯、超低损耗光纤需求；无人机特种光纤带来稳定增量，打开行业增量空间，合计贡献全球光纤10%-20%边际增量。供给端光棒扩产周期长达1.5-2年，高端特种光纤产线挤占传统光纤产能，光棒、G.657A2抗弯光纤价格最高涨幅超600%，国内电信集采限价涨幅普遍超60%-100%。全球科技巨头纷纷与康宁锁定长期光纤产能，光纤正式从传统通信耗材升级为算力战略资源。

  上游芯片紧缺倒逼行业预付锁料

  ICC讯石从企业财报、海外机构数据两大视角捕捉行业真实热度，AI 算力带动全链路业绩爆发。光模块龙头2026 年一季度营收实现翻倍增长，中际旭创、新易盛预付款分别暴涨10倍、39倍，核心用于锁定海外EML、磷化铟芯片产能，上游核心元器件供给短缺成为全行业共同瓶颈。全球光模块一季度营收突破100亿美元，同比增幅超90%；数据中心全年资本支出有望突破万亿美金，硅光子、相干 WDM 器件、CPO 赛道长期增长空间明确，光芯片市场预计 2031 年规模达 150 亿美元。同时空芯、多芯光纤技术持续落地，传输速度、时延性能实现跨越式提升，成为下一代算力网络核心载体。

  资本密集布局上游，产业链战略卡位全面提速

  2026年6月光通信赛道资本动作密集。IPO方面，维度科技创业板 IPO 获受理募资 13.9 亿元；立讯精密、潮州三环启动H股发售，预计7月9日在港交所挂牌上市，海光芯正登陆港交所，成为“港股AI硅光互连第一股”；剑桥科技完成 H 股配售募资19.76亿，用于储备DSP、硅光芯片及CW激光器件；粤芯半导体IPO过会，新易盛筹划港股上市，亨通光电拟分拆子公司科创板上市。收购层面，大族激光、声迅股份、蓝思科技、日联科技、是德科技等企业通过股权收购完善光纤、特种光电、光测试、光子设计等产业链布局。投融资上，国内光联芯科、HyperLight、晶正电子、矽安光电获融资，海外科技巨头加码AI基建，海外AI企业同步推进上市与大额融资，资本持续看好AI算力带动的光通信需求。

  光纤、器件、芯片部分相关企业开启产能扩张

  面对AI算力拉动的长期供需缺口，光纤、器件、芯片部分相关企业开启产能扩张，各环节扩产重心差异化清晰，上游核心材料自给率成为拉开盈利差距的关键。光纤光缆端，国内亨通、永鼎、通鼎、烽火、大族激光等集体加码光棒产线，2027 年行业新增光棒总产能超7000 吨，烽火收购股权实现光棒100%自给，海外藤仓、普睿司曼、古河百亿级资金新建北美、日本高密度光纤基地，同步布局空芯、多芯前沿产线；光器件厂商扩产聚焦高速光模块与 CPO 新品，中际旭创、东山精密、光迅科技分别投建百万级高速光模块产能，东山同步落地4800套CPO产线，汇绿生态布局马来西亚海外光模块基地，索尔思光电12亿美元扩建光芯片与模块一体化产线；光芯片环节海内外同步加码稀缺化合物与硅光产能，海外 Coherent 拿到美国政府资金扩产 6 英寸 InP 晶圆，JX 金属计划四年内将磷化铟衬底产能提升 7 至 10 倍，意法半导体规划扩建 300mm 硅光晶圆厂，国内芯联先进落地 12 寸硅光、激光驱动芯片产线，IQE、Tower 签订长期 InP 外延供货协议保障高端芯片原料供给。

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  关于ICC讯石产业研究院

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