运营商CAPEX将下降 电信设备商面临“艰难”一年

  ICC讯  全球电信运营商预计将在2026年收紧开支，Dell’Oro Group预测电信资本支出将下降2%。Dell’Oro Group副总裁Stefan Pongratz告诉Fierce：“对电信供应商来说，这将是艰难的一年，尤其是那些以无线业务为主的供应商。”

  而且，AI-RAN并不会来拯救局面。原因在于，它只是替代而非增加其他网络支出。Pongratz说：“AI-RAN已经在进行中，并且投资增长迅速。它没有增加收入或资本支出的总盘子，但正在改变支出结构。”

  但这并不意味着没有亮点。Dell’Oro副总裁Jimmy Yu指出，光传输和高端路由器市场预计在2026年都将增长，其中云服务提供商和一些企业带来的增长率最高。Yu说：“虽然电信服务提供商可能会减少对5G网络的支出，但我们预计随着数据中心流量的增加，他们将增加对城域和核心网络的支出，从而推动对光传输和高端路由器的更高需求。”

  趋势背后的原因

  电信支出的波动是正常的，尤其是在无线领域经历新一代无线技术部署的过程中。但预计5G目前处于中期阶段的资本密集度将比4G部署中期时下降得更明显。Pongratz解释说：“这次的不同之处在于，移动数据流量的增长速度不如4G时代那么快，而5G也提供了更大的容量提升。因此，那些没有在已知用例之外进行大量投资的运营商，完全有能力缩减资本支出。”

  例如，Verizon正将其资本支出从2025年的170亿美元削减至今年的160亿至165亿美元。与此同时，西班牙电信（Telefonica）至少两年来一直在努力降低其资本密集度（资本支出占收入的比例），预计将从2025年的12.4%降至2026年的12%。该运营商表示，其目标是到2030年资本密集度达到11%。

  金融信用评级公司惠誉评级（Fitch Ratings）预测，2026年欧洲电信资本密集度将下降约1.5个百分点。

  关于未来的趋势，Pongratz表示，到2029年，整体资本密集度预计将落在14%左右，其中无线资本密集度预计将下降7个百分点至11%。相比之下，在4G部署高峰期和中期资本密集度之间，无线资本密集度下降了3个百分点。

  AI的影响

  AI正在产生影响——尽管可能不是你所想的方式。

  爱立信2025年6月的《移动市场报告》指出，“生成式AI流量仅占网络数据总流量的0.06%”。正如Pongratz在最近的一篇博客中指出的，这导致了运营商之间的分歧：一些人认为流量增长很快就会趋于平稳，而另一些人则认为行业正处在一个改变游戏规则的周期起点。

  他写道：“这两种截然不同的看法非常重要，因为它们将影响运营商如何对待资本支出、架构转型、6G的时机以及AI-RAN的需求等问题。”

  原文：https://www.fierce-network.com/wireless/telecom-vendors-face-challenging-year-operator-capex-dips

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