LC：中国云公司对光器件的需求正激增

  ICC讯  市场研究机构LightCounting最新报告指出，专注于美国云客户曾是旭创科技成功的关键。亚马逊、谷歌和Meta（Facebook）在光模块上投入了数十亿美元，且在2023-2025年间，来自这些客户的需求加速增长。

  中国云公司对光器件的需求在2017-2020年也曾快速增长，但在2020年底突然停止。这一变化由中国政府出台新规叫停阿里巴巴部分持有的金融业务蚂蚁集团的IPO所引发。自那时起，中国所有其他云公司都受到了严格审查，其前景蒙上阴影。这种新的不确定性减缓了中国云数据中心基础设施的投资，直到2024年。

  政策转向与AI投资复苏

  中国总是以其扭转局面的速度和规模令我们惊讶。随着政府对人工智能投资明确亮起绿灯，中国云公司的投资在2024年下半年激增。DeepSeek在2025年初的成功为这些项目增添了动力。

  下图显示了我们对中美两国五大云公司以太网光模块及CPO/NPO销售额的预估。根据我们最新的预测，美国与中国之间的差距正在缩小，从2022年的7倍降至2024-2025年的4倍，并将在2031年缩至2.5倍。2025-2031年的年复合增长率存在显著差异：美国为18%，中国则高达29%。

  需求驱动与技术演进

  2025年，由于英伟达GPU销售受限，对中国云公司的以太网光模块销售额低于预期。这些限制在2026年初解除，我们预计2026年将出现非常强劲的增长。目前，所有中国云公司都计划批量部署800G光模块，而2027-2029年将需要1.6T/3.2T产品。CPO和NPO将成为1.6T和3.2T部署的一部分。为清晰起见，NPO的预测已包含在CPO中。

  中美市场路径差异

  与中国云公司形成对比的是，美国前五大公司还计划在2026-2031年大规模部署用于数据中心互联及新型跨地域规模网络的DWDM光模块。中国目前的法规不允许云公司建设城域和长途网络。与中国电信运营商合作进行DCI连接是目前他们唯一的选择，但这未来可能改变。毫无疑问，中国将继续带给我们惊喜。

  原文：https://www.lightcounting.com/newsletter/en/january-2026-vendors-markets-for-optics-in-china-383