LC：AI驱动光模块市场爆发 2026年将达260亿美元

  ICC讯  2026年1月，市场研究机构LightCounting最新报告指出，人工智能（AI）的蓬勃发展正在光通信领域掀起新的需求浪潮，特别是在以太网光收发器与共封装光学（CPO）方面，同时也加速了CPO技术的采纳进程。

  报告中的图表展示了对用于AI集群的Scale-out与Scale-up网络的以太网光收发器（从100G起）及CPO的销售预测，并将其与非AI应用进行了比较。据估计，该市场在2025年已达到165亿美元，并将在2026年达到260亿美元。这对应着2025年和2026年均高达60%的增长率。在本报告付印之际，Meta和微软公布了其最新季度财报，并提高了对2026年资本支出的预测。它们的支出似乎没有上限，但供应链中的短缺问题带来了一些理性制约。

  供应链短缺：从制约到趋于平衡

  在2023年至2025年间，AI基础设施所需的许多产品销售受到了供应链短缺的限制。光收发器的出货曾受限于VCSEL和InP激光器的短缺。随着英伟达从SR8转向DR8 800G光收发器，VCSEL的短缺在2024年中期已得到缓解。InP激光器芯片供应商在去年增加了产能，其中大部分现在应该已经完成了生产认证。预计短缺情况将在2026年中期得到缓解，这对客户来说是个好消息，但对供应商而言却是一把双刃剑。他们可以出货更多，但当短缺消失时，需求往往会下降。这一次会有所不同吗？

  报告并未预测市场会衰退，但随着供应链找到平衡点，很可能在2026年下半年出现一两个季度的增长持平期。报告确实预测2027年至2031年的市场增长将趋于缓和，前提是顶级云公司最终回归理性支出。

  资本开支作为理性检验

  作为对光收发器和CPO销售预测的一个理性检验，报告审视了其与资本开支的相关性。Meta和甲骨文（Oracle）计划在2026年将其资本开支翻倍。其他公司尚未更新其2026年的支出计划，因此当前的预测假设可能偏于保守。支出增长很可能在2027年至2031年间放缓。

  根据当前的假设，2026年面向前五大云公司的光学器件销售额将占其资本开支的3.1%（高于2025年的2.7%），并将在2031年增至4.1%。光学连接支出增加可以归因于新的应用，例如Scale-up网络，以及用于Scale-out和Scale-up连接的GPU带宽的快速增长。CPO在Scale-up连接中的采纳可能会超出预测，并在2028年至2031年间引领市场实现更强劲的增长。

  光学器件在AI集群中的演进

  报告还探讨了光学器件在AI集群中不断演变的角色，涵盖了连接和交换两方面。报告提供了2021年至2025年云计算数据中心中用于计算节点和AI集群的光收发器销售数据，并对2026年至2031年进行了预测。重要的是，该预测包含了针对亚马逊、谷歌、Meta、微软和甲骨文的AI集群（后端网络）中光学器件部署的详细模型，以说明计算节点（前端网络）中使用的光学器件之间的差异。对光学连接（包括NVLink、UALink和CXL/PCIe）在实施AI集群架构中所发挥的关键作用的详细分析是本报告的核心。